Exsitec beskriver sig som en nordisk leverantör av affärskritiska systemlösningar för medelstora och stora kunder. Konsultintäkter är största intäktskällan medan programvara och support ger återkommande intäkter. Bolaget ser fortsatt arbete med kunders migrering från lokala system till molnlösningar. | Exsitec beskriver återkommande supportintäkter och potential att sälja fler system till befintliga kunder. Bolaget ser AI som ett verktyg för effektivare kodning och leverans, men betonar sin verksamhetskunskap. Exsitec lyfter sitt traineeprogram som en central del av kompetensförsörjningen.
Claes Vallin · Publishes on Thursdays · SE
Kvalitetsaktiepodden
Här diskuterar vi i huvudsak kvalitetsbolag som kan handlas via svenska börshandelsplatser. Investeringsfilosofin som ligger till grund för samtalet är inspirerad av Warren Buffett och Peter Lynch. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.
Latest
20+ discussions · 2 episodesLindabs organiska tillväxt vände till plus i Q2 men aktien föll efter svagare marginaler inom ventilation. Bolaget avvecklar verksamhet i Östeuropa inom Profile Systems och har begränsat utrymme för förvärv på grund av högre skuldsättning. Programledarna ser ett pressat kortsiktigt läge men möjliga långsiktiga drivkrafter från energieffektiviseringsregler och återhämtade marginaler. | Lindab jämförs med Inwido utifrån energiregler och kapitalallokering. Bolaget köpte många bolag när värderingarna var högre. Värdarna tror att andra halvåret blir tufft men ser möjligt långsiktigt intresse.
DevPort har nått målet om 40 procents fordonsandel, främst eftersom fordonsverksamheten har krympt. Omsättning, antal anställda och rörelseresultat har fallit kraftigt. De är inte intresserade av aktien på grund av osäkerhet, fordonsrisk och liten storlek.
Inwido jämförs med Lindab som en vinnare i kapitalallokering. Bolaget har enligt värdarna bättre momentum i verksamheten och på börsen. Podden äger aktien men har minskat sin exponering efter den starka utvecklingen.
Fenix har varit svårt för dem att prognostisera historiskt. Bolaget har gått svagt under en längre tid enligt värdarna. De säger att prognoserna har missat åt båda håll.
Multiconsult ska gå samman med Rejlers och dess ägare får 0,97 Rejlers-aktier per Multiconsult-aktie. Podden menar att fusionen kan vara bättre för Multiconsult eftersom Viktor Svensson blir vd. De kritiserar också kommunikationen kring Multiconsults nytillträdde vd Karsten Warloe, som lämnar kort efter tillträdet.
Svedbergs genomför ett effektiviseringsprogram för att nå EBITDA-målet i en svag byggmarknad. Bolaget siktar på 25 miljoner kronor i förbättrat rörelseresultat från andra kvartalet 2027. De avvaktar aktien och vill se nästa rapport.
New Wave varslar personal vid Kosta glasbruk, vilket bedöms ha liten effekt på koncernen. Ledningen beskriver konjunkturen som seg men ser förbättring i Finland och synergier från UHL Sports. De äger fortsatt aktier i New Wave.
Warren Buffett avgår som ordförande i Berkshire Hathaway efter mer än 60 år. Han blir kvar i styrelsen som hedersordförande men väntas bli mindre aktiv. Värdarna återger att Buffett har beskrivit köpet av Berkshire som en av sina sämsta investeringar. | Berkshire beskrivs som Buffetts ursprungligen misslyckade textilinvestering. De diskuterar successionen efter Buffett och Munger med Greg Abel som central person. Podden har haft en långsiktig bevakningspost men är osäker på agerandet när Buffett försvinner.
Securitas hade redan kommunicerat en ändrad inriktning på kapitalmarknadsdagen. Fokus skulle inte längre ligga lika mycket på marginalförbättringar utan på tillväxt. Rapporten straffades trots att den låg i linje med den kända inriktningen.
Rejlers planerar att fusioneras med Multiconsult i en aktieaffär där Rejlers blir kvarvarande bolag. Podden är skeptisk till integrationsrisker, osäkra synergier och nordiska konsultfusioner. De har därför sålt hela sitt innehav i Rejlers trots att de tidigare gillade bolagets långsiktiga medvind.
Novo Nordisk presenterade långsiktiga mål på kapitalmarknadsdagen men lämnade enligt podden begränsad prognossynlighet. Podden lyfter osäkerhet kring priser, konkurrens, patentutgångar och framtida försäljning för läkemedlen. De följer bolaget från sidan och äger inga Novo-aktier utanför en liten pensionspost.
Fagerhult har haft svag försäljning och kraftigt fallande marginaler, medan aktien har tappat nästan 60 procent på ett år. Bolaget har fått bankdispens efter brott mot en räntekovenant och har hög skuldsättning relativt EBITDA. Ledningen genomför en omstrukturering och Affärsvärlden har ett neutralt råd. | Fagerhult jämförs värderingsmässigt med belysningsbolag med lägre respektive högre marginaler. Bolaget har pressade marginaler, hög skuldsättning och svagt kassaflöde enligt diskussionen. Programledarna äger inga aktier och vill avvakta en tydlig operativ vändning.
Kabe har haft ett kraftigt försäljningstapp i Tyskland, medan Storbritannien, Norge och Sverige utvecklas bättre. Bolagets resultat och marginaler beskrivs som mycket känsliga för omsättningsutvecklingen. Den senaste rapporten visade högre omsättning och en tydlig marginalförbättring, vilket lyfte aktien. | KABE förbättrade marginalerna kraftigt i den senaste Q2-rapporten efter en svag period. Programledarna har åter tagit in aktien i portföljen och räknar med vinst per aktie på 21 kronor kommande tolv månader. De ser fortsatt osäkerhet men tror på bättre utveckling i Norge och Sverige under andra halvåret.
De diskuterar Clas Ohlsons senaste analys och bolagets kapitalmarknadsdag. Marginalerna har förbättrats kraftigt, men de är tveksamma till om 12 procent är uthålligt. De tycker bolaget är välskött men att aktien runt 410 kronor är för dyr för dem.
De diskuterar Inwidos rekordorder via det irländska dotterbolaget Ciddy Group. De beskriver verksamheten som mer stabil genom långa kontrakt inom social housing. De tycker att Inwido ser lågt värderat ut och säger att de fortsatt äger aktier.
De följer upp tidigare diskussion om Veteranpoolen. De säger att insynsförsäljningar troligen hängde ihop med ett optionsprogram efter Q1-rapporten. De noterar att många optioner tecknades men att vissa förföll.
De diskuterar Bravidas stora installationsuppdrag för Green Mountains datacenter i Norge. De tar upp att Bravida samtidigt fått en dom till sin fördel i en norsk sjukhustvist. De konstaterar att aktien har gått upp och att de tidigare sålde sina aktier.
De återkommer till en blankningsrapport mot Sinch. De säger att aktien först föll men sedan vände upp kraftigt. De beskriver agerandet som tveksamt och jämför det med ett omvänt pump and dump.
De diskuterar att EU:s tull på lågprisprylar kan gynna svenska detaljhandelsbolag. Rusta nämns som en möjlig vinnare. De säger att Rusta köper från Kina men tar in varorna på ett sätt som inte belastas på samma sätt.