🇸🇪 Nånting Om Aktier

Värdarna går igenom Storytels kvartalsrapport och lyfter tillväxten inom förlag och streaming. De diskuterar återköp, kassaflöde och värdering och tycker inte att aktien ser särskilt dyr ut. De ser möjligheter i förlagsportföljen, externa distributionskanaler och AI-funktioner.

De tycker att rapporten var fin och att tillväxt och lönsamhet förbättrades. De diskuterar förvärvsstrategin, ledningen och bolagets finansiella mål. En av dem ser fortsatt uppsida i aktien och räknar med ytterligare förvärv.

Lammhults rapport visade svag omsättningstillväxt men ett förbättrat rörelseresultat. Orderingången ökade och programledarna ser potential i fortsatta effektiviseringar. Erik behåller sin position och tycker att aktien ser billig ut.

Värdarna säger att MSAB:s nya programvara har läckt via en hackad kund eller leverantör. Enligt dem har en version kunnat köpas på Telegram. De beskriver bolaget som inriktat på att öppna krypterade enheter.

Opters omsättning växte med 14 procent och rörelsemarginalen nådde 38 procent i tredje kvartalet. Programledarna diskuterar risker kopplade till kundernas ekonomi och konkurrerande lösningar. De tycker att värderingen är rimlig men är osäkra på den långsiktiga tillväxttakten. | Programledarna gillar Opter och anser att värderingen hållit upp relativt väl. De kritiserar bolagets kortfattade rapporter och IR-arbete. De uppfattar att vd:n är mer intresserad av utveckling än av investerarkommunikation.

GiGs intäkter minskade med 12 procent och justerad EBITDA sjönk. Programledarna säger att värderingen är låg och att 888 Africa kan göra caset mer intressant. De diskuterar också riskerna i de afrikanska marknaderna. | GiGs grundverksamhet beskrivs som pressad men fortsatt lönsam på justerad EBITDA-nivå. Programledarna hoppas att 888 Africa kan bidra till en vändning. Starkare kassaflöden skulle kunna minska skuldsättningen.

Betsson är verksamt i provinsen Buenos Aires där ett spelförbud föreslås. Programledarna säger att bolaget går starkt i Argentina. Nationella reklamrestriktioner skulle kunna påverka sponsringen av Boca Juniors.

Koenigsegg har köpt Plejd-aktier för 29 miljoner kronor. Värdarna säger att ägaren tidigare varit passiv men nu har en styrelseplats. De uppskattar ägarandelen efter köpet till cirka 11,3 procent.

Lammhults rapport beskrivs som stabil och fin. Marknaden är fortfarande utmanande för bolaget. De lyfter målet om 8–10 procents EBIT-marginal i en normaliserad marknad.

RugVista beskrivs som en kvarvarande intressant e-handelsrapport. Värdarna tror att en gladare konsument kan gynna bolaget. Aktien sägs ha utvecklats starkt sedan årsskiftet.

Nelly steg 25 procent efter rapporten. Bolaget slog ett jämförelsevis starkt tredje kvartal föregående år. Värdarna beskriver leveransen som imponerande efter tidigare motvind.

USWE Sports lämnar en trading update som beskrivs som en omvänd vinstvarning. Tredje kvartalets omsättning väntas öka 65 procent och den organiska tillväxten uppgå till 22 procent. Justerat EBITDA väntas nära fördubblas till 128 miljoner kronor.

Salix rapporterade 20 procents omsättningstillväxt och högre marginaler, med stöd av förvärv. De lyfter Arvid Nilsson och Lejdex samt möjligheten till förbättrad organisk tillväxt från bygg och industri. De ser aktien som relativt billig men noterar högre belåning och möjliga fondflöden efter avknoppningen.

Vertiseit rapporterade stark intäkts- och ARR-tillväxt med högre cash EBITDA-marginal. Skala-integrationen uppges ha genomförts snabbt och med stora personalbesparingar. Värderingen anses intressant om bolaget kan förbättra kassaflödet och fortsätta växa SaaS-intäkterna. | Vertiseit beskrivs som ett omtyckt case med god tillväxt och marginalpotential. De bedömer värderingen som rimlig om bolaget når sina mål. De ser begränsad AI-risk eftersom erbjudandet omfattar integrerade hård- och mjukvarusystem.

Evolution återgick till omsättningstillväxt efter fyra kvartal med negativ tillväxt. Kvartalet beskrivs som stabilt och i stort sett i linje med konsensus. Live Casino och RNG växte, och samtliga regioner ökade sekventiellt. | Evolution hade låg tillväxt men positiv utveckling i flera regioner. Baccarat och roulette beskrivs som viktiga och skalbara intäktskällor. Värderingen bedöms som rimlig, med möjlig uppsida om tillväxten återhämtas.

Raketech har haft problem kopplade till Casumba och Googles uppdateringar. De lyfter möjliga framtida betalningar från Casumba och amerikanska tillgångar som betydelsefulla för värdet. Bolaget satsar på media och väntas få en väsentligt bättre skuldsituation. | Raketech har fått sin skuldsituation förbättrad genom uppgörelsen kring Kasumba. Värderingen beskrivs som mycket låg även utan full hänsyn till framtida köpeskilling. Riskerna gäller främst Googletrafik, AI och hård affiliatekonkurrens.

Kambi har tecknat ett flerårsavtal med Quinbet för Storbritannien och Irland. En fördröjd migrering från Kambis plattform gör att intäkter från Kindred dröjer kvar längre. På sikt väntas relationen övergå till oddsfeed plus.

Volati jämförs med Salix utifrån börsvärde och typ av investeringscase. De beskriver Volati som investmentbolagsliknande. De tycker att aktien kan vara intressant men har inte hunnit titta närmare på den.

Adtraction bedöms kunna gynnas av en starkare e-handelskonsument. Värdarna kopplar bolagets intäktsmodell till fler betalande kunder och köp. Caset beskrivs som ett möjligt gynnsamt play.

Meds ökar den väntade negativa effekten från lagerflytten. Omsättningseffekten förväntas bli 50 miljoner kronor och EBIT-effekten 9 miljoner kronor. De ser störningen som möjlig att återhämta men negativ för utvecklingskurvan.

Bubbleroom föll omkring 6 procent på rapporten. Värdarna ser nära 30 procents omsättningstillväxt och högre bruttomarginal. Justerat EBITDA och EBIT sägs ha blivit positiva.

Betsson ökade omsättningen medan EBIT föll, med stark B2C-utveckling men svagare B2B. Rhino bidrog positivt till resultatet, men transparensen kring B2B och vissa marknader bedöms som låg. Talaren avstår aktien eftersom värderingen anses ungefär rättvis i förhållande till riskerna.

Plejd rapporterade cirka 31 procents omsättningstillväxt och en EBIT-marginal på omkring 25,5 procent. Norge och Nederländerna växte starkt, medan nya kommersiella produkter och Europasatsningen lyfts som framtida drivare. Talaren ser fortsatt uppsida men väntar sig lägre tillväxt och möjlig kursvolatilitet under 2027.

Björn Borgs vd Henrik Bunge ska avgå. Han beskrivs som en uppskattad vd. Värdarna spekulerar kort om hans möjliga nästa roll.

I-Tech rapporterade 19 procents omsättningstillväxt och 20 procents EBIT-tillväxt enligt värdarna. Aktien föll trots rapporten, vilket kopplas till EU:s regulatoriska granskning av Selectope. Bolaget försöker bredda produktutbudet och växa inom underhållsmarknaden. | I-Techs Selectope-baserade bottenfärg diskuteras för nyproduktion och underhåll av fartyg. Rapporten beskrivs som svagare än väntat medan den regulatoriska processen i Europa ännu inte förlängts. Bolaget sägs växa, ha stor nettokassa och värderas lågt trots kund- och produktkoncentrationsrisk.

Hacksaw vinstvarnade och aktien föll omkring 30 procent när tillväxtguidningen sänktes till cirka 11–12 procent. Marginalen beskrivs fortsatt som hög, men orsaken till den kraftiga inbromsningen är oklar. De lyfter möjlig konkurrens från Stake och andra spelstudior samt svagare produktträffar, och en av talarna har sålt sin position. | Hacksaw har fått en vinstvarning trots fortsatt tillväxt och rekordmarginal. Talaren har sålt sin position efter att ha blivit oroad över konkurrens och svagare spelreleaser. Bolaget satsar på prediction markets, men kunder, marknader och intäktsmodell är ännu oklara.

Raketech löser Kasumbo-earnouten för 8,2 miljoner euro i stället för 20,3 miljoner euro. Finansieringen består av kassa och ett banklån med enligt talarna attraktiv ränta. Aktien steg omkring 60 procent när marknaden fick beskedet.

Kambi har gått live med operatören Quinn. Quinn hade tidigare Pragmatic Solutions sportbok, vars satsning läggs ned. Talarna ser rykten om legaliserat sportbetting i Brasilien som positivt för Kambi.

Carasent är en nordisk mjukvaruleverantör av digitala journalsystem och patientadministration. Bolaget har främst återkommande licensintäkter, låg churn och positiv nettointäktsretention. Talaren lyfter historisk tillväxt men konstaterar att värderingen inte är låg. | Karasent rapporterade stark ARR-tillväxt, hög återkommande intäktsandel och förbättrad lönsamhet i Q3. Norge växer medan Tyskland är svagt, men bolaget hoppas på nya produkter, säljinsatser och AI-tjänsten MedSUM. Diskussionen lyfter låg churn och inlåsning men också en krävande värdering och tuffa jämförelsetal. | I ägardisclosen säger de uttryckligen att de inte äger Carasent.

De äger Plejd, delvis inom pensionen. Rapporten sammanfattas som optimism inför Europa. Babak beskrivs som mycket långsiktig och fokuserad på pipeline.

Flutter beskrivs som världens största börsnoterade speloperatör med FanDuel som viktig tillväxtmotor i USA. Bolaget har pressats av svagare lönsamhet, högre skuld efter förvärv och regulatoriska motvindar i bland annat Brasilien och Storbritannien. Värderingen bedöms som låg, men caset kräver bättre marginaler, kassaflöde och minskad skuldsättning. | De bedömer Flutter som lågt värderat efter kursnedgången och ser uppsida vid operationella förbättringar. Skulden väntas minska, medan motvind i Storbritannien och Brasilien behöver hanteras. FanDuel lyfts som en mycket stark amerikansk tillgång, men prediction markets och Fox option nämns som risker.

Evolution väntas snart lansera flaggskeppsprodukten Gamingite. Spelet licensierar fem välkända Hasbro-spel. Talarna tror att lanseringen kan bli viktig efter succén Fishing Time.

Altor äger omkring 79,5 procent av Sleep Cycle men nådde inte 90 procent i budet. Sleep Cycle ska användas som skal för ett förvärv av Audioell. Befintliga Sleep Cycle-ägare väntas äga 18 procent av det sammanslagna bolaget.

Waystream ökade omsättningen 38 procent i kvartalet, varav 24 procent organiskt. EBITDA steg till 6,7 miljoner kronor och marginalen blev 16 procent. Förvärvet av Tellus Fiber breddar produktutbudet och kundbasen men har lägre bruttomarginal. | Waystream säljer switchar och fiberrelaterad hårdvara, och Telus Fiber har lägre bruttomarginal än switchaffären. De bedömer att produktionskontroll, operatörsförsäljning och geografisk expansion kan driva tillväxt och lönsamhet. Aktien anses inte billig, men bolaget beskrivs som välskött och intressant vid en större nedgång.

Alpcott diskuteras efter kritik mot höga avgifter. Bolaget bemötte kritiken i en artikel. Jonas Olavi försvarade sig på Twitter.

Cheffelos trading update togs emot svagt men värdarna tycker inte att den var svag. De lyfter omsättningstillväxt, kundanskaffning och möjligheten att nå nollresultat i tredje kvartalet. En av värdarna har köpt fler aktier och ser fortsatt uppsida inför fjärde kvartalet.

Kambi lyfts som en möjlig vinnare vid reglering i Quebec. Loto-Québec beskrivs ha en svag sportbok. De tror att Loto-Québec kan behöva Kambi för att konkurrera.

Storytel ska sälja fysiska böcker via e-handel. Bolaget har stora bokrättigheter och förlagsverksamhet. De tror att direktförsäljning kan höja bruttomarginalen och take raten.

Sweden BuyersClubs plattform används för Storytel Box. De beskriver Storytel som en betydande kundreferens för bolaget. Aktien uppges ha stigit omkring 50 procent under året.

De bedömer att Brasiliens andel av Evolutions intäkter är lägre än 9 procent. En stor del av aktiviteten kan ligga på den oreglerade marknaden. Därför väntas påverkan på sikt bli begränsad. | Evolution satsar vidare på sin RNG-verksamhet. De startar slotstudion Spinning Wheel mot Nordamerika. Fler titlar väntas under november och 2027.