Invocals.com - Investing voices gathered

Programledarna diskuterar om Jensen Huang kan behöva lämna vd-posten efter en uppmärksammad affär. De resonerar om utredningen, relationen till Kina och förtroendet för ledningen. Aktien hade fallit nästan sex procent i förhandeln.

Svolder har överträffat sitt jämförelseindex och handlas till en liten premie. Portföljen är koncentrerad och några starka innehav har drivit avkastningen. Agneta tycker att aktien är värd att behålla eller köpa på en nedgång. | Portföljen värderas till 6,3 miljarder kronor. Analytikern ser cirka 17 procents uppsida på ett års sikt och tycker att aktien kan behållas eller köpas på dipp. Programledarna framhåller Svolders småbolagsportfölj som ett sätt att få riskspridning.

Svea Bank har lagt ett bud på Qliro med 85 procents premie. Programledarna ifrågasätter budprocessen och diskuterar möjligheten till ett höjt bud. Qliro har haft det tufft men har börjat bli lönsamt.

Analytikern bedömer att Jensen Huang kan tvingas lämna vd-posten. Värdarna diskuterar hur skandalen kan påverka Nvidias affärer med koppling till Kina. Aktien har också pressats av oro kring AI.

Nvidias vd Jensen Huang har uppgett att han haft en relation med en kvinna som misstänks ha kopplingar till kinesisk underrättelsetjänst. Styrelsen har inlett en oberoende utredning och uttrycker fortsatt förtroende för honom. Aktien handlas ner drygt fyra procent i förhandeln.

Staten köpte Vitrum och slog ihop det med Kabi. Verksamheten privatiserades senare och slogs 2010 ihop med Swedish Orphan till Sobi. En av programledarna berättar att han har ägt aktien.

Astra köpte rättigheterna till en lokalbedövande substans från två forskare. Forskarna fick 15 000 kronor och royalty under 17 år. Astra sålde substansen som Xylocain, som blev en global framgång. | Astra lanserade Losec på 1980-talet. Läkemedlet användes mot sura uppstötningar. Det beskrivs som en världssuccé för företaget. | Astra gick ihop med brittiska Zeneca och flyttade huvudkontoret till England.

Cloetta lyfts som exempel på en aktie som bildat en botten. Därefter har kursen börjat stiga och fler har hittat till bolaget. Aktien beskrivs nu som en stark uppåttrend.

Förvaltaren köpte mer Nvidia när aktien föll. Han tror att energieffektiva chip blir viktigare vid en långsammare AI-utbyggnad. Aktien fortsatte sedan ned några procent.

Atlas nämns bland verkstadsbolag med exponering mot datacenter. Programledarna beskriver rapporterna som starka. De varnar för en inbromsning i datacenterutbyggnaden.

Bravida nämns som ett bolag som tagit stora order. Programledarna diskuterar exponeringen mot datacenterutbyggnaden. De tycker att man ska vara försiktig när utbyggnadstakten ser ut att bromsa in.

En programledare föreslår att man tittar på att köpa Karnov. Han tror att mjukvarubolagens AI-risk har minskat. Kollegan påpekar att höga p/e-tal kan falla vid en bred utförsäljning.

det kan ju vara så också att orderingång för ABB är superkassar | ABB nämns bland verkstadsbolag med exponering mot datacenter. Programledarna beskriver rapporterna som starka. De varnar för en inbromsning i datacenterutbyggnaden.

BTS rapporterade stark organisk tillväxt och högre marginaler, och aktien steg kraftigt. Vd:n lyfter fram produktivitetsförbättringar från AI. Analytikerna är osäkra på om AI-relaterad tillväxt är strukturell och tycker att värderingen är hög.

Hemnet har avskedat sin vd mitt under en strategiomläggning. Bolaget har infört gratisannonsering för att återta sin marknadsposition, vilket påverkar intäkter och vinst. Analytikerna diskuterar styrelsens stöd för strategin och aktiens kraftiga nedgång.

Rheinmetall föll 20 procent efter en svag rapport och sämre guidning. En av analytikerna överväger att köpa dippen. Han är mer positiv till Rheinmetall än till Saab, bland annat på grund av kassaflödesprofilen.

Saab drogs med ned när Rheinmetall föll efter sin rapport. Programledarna frågar sig om dippen i Saab är köpvärd. En analytiker föredrar Rheinmetall framför Saab.

En av programledarna vill inte äga Nvidia trots en lägre värderingsmultipel. Han menar att chippriserna har drivits upp av flaskhalsar. De diskuterar hur fallande priser skulle kunna slå mot lönsamheten.

TDC hade enligt Lars stabila marknadsandelar men ingen tillväxt. Aktien hade under en period över tio procents direktavkastning. Han beskriver verksamheten som krympande och ifrågasätter utdelningens hållbarhet.

NYAB rapporterade rekordstor orderingång och en orderstock som ökade med 116 procent på årsbasis. Deltagarna ser potential för bättre marginaler i Finland när uppstartskostnader och äldre kontrakt försvinner. Aktien beskrivs som lågt värderad till omkring tio gånger nästa års rörelseresultat.

De äger Plejd, delvis inom pensionen. Rapporten sammanfattas som optimism inför Europa. Babak beskrivs som mycket långsiktig och fokuserad på pipeline.

De följer upp tidigare diskussion om Veteranpoolen. De säger att insynsförsäljningar troligen hängde ihop med ett optionsprogram efter Q1-rapporten. De noterar att många optioner tecknades men att vissa förföll.

Johan Kallblad intervjuas som ny vd för Upsales. Han beskriver Upsales som ett lönsamt SaaS-bolag med en plattform för säljande företag. Bolagets AI-satsning ledde till investeringar och till att verksamheten Ira särnoterades.

RVRC beskrivs som en stark e-handlare med höga marginaler och direktförsäljning. Förvärvet av I Can I Will väntas bredda sortimentet och jämna ut säsongsvariationer. Aktien anses lågt värderad och får en köprekommendation.

Prevas beskrivs som en nordisk teknikkonsult med mycket industri i kundmixen. Bolaget hade låg omsättningstillväxt och svag organisk utveckling. Lägre beläggning har pressat marginalen i en svag konsultmarknad. | Prevas får rådet att avvakta trots låg värdering. Bolaget har haft problem i Finland, där utvecklingen är svag. AI kan pressa efterfrågan på enklare IT-konsulttjänster och därmed beläggning och lönsamhet.

AQ Group beskrivs som en kontraktstillverkare för krävande industrikunder med fabriker i 17 länder. Bolaget har vuxit med lönsamhet varje kvartal sedan starten och rapporterade 21 procents omsättningstillväxt i tredje kvartalet. Vd:n beskriver hur AQ köper problemfabriker billigt och förbättrar inköp, ledning och produktivitet. | AQ har köpt billiga fabriker och tillgångar i kris samt hållit goodwill låg. Bolaget har vuxit från knappt fem till omkring tio miljarder kronor i omsättning sedan 2020. Transformatorer och induktorer växer snabbast, drivet av datacenter och utbyggd kraftförsörjning. | AQ beskriver hur bolaget bygger kapacitet och hanterar problem i fabriker med egna resurser. Bolaget arbetar decentraliserat med tydliga kärnvärden och ansvar hos lokala chefer. AQ automatiserar produktionen när volymer och lönsamhetskalkyler motiverar det. | AQ beskriver hur bolaget växer med befintliga kunder genom lokal produktion och lång kvalificering. Bolaget redovisar 21 procents omsättningstillväxt och 10 procents EBT-marginal i tredje kvartalet. Ledningen kopplar marginalförbättringen till transformatorer och induktorer med högre teknikinnehåll samt betonar nettokassan. | AQ beskriver hur bolaget riktar sig mot strukturellt växande områden som datacenter, elektrifiering, försvar och medtech. Bolaget fyller kapacitet genom investeringar och förvärv av fabriker med förbättringspotential. Vd:n kommenterar leveransprecision och lageromsättning som viktiga interna förbättringsområden. | AQ lyfter marginal och lageromsättningshastighet som centrala mått för uthålligt kassaflöde och riskkontroll. Bolaget siktar på 15 procents årlig tillväxt och använder förvärv för att addera kunder, kapacitet och geografier. Den nyförvärvade amerikanska transformatorfabriken ska ge kapacitet för organisk tillväxt, medan nettokassan ska möjliggöra opportunistiska förvärv.

Ericsson kom in i fonden i våras efter en lång period utan innehav. Förvaltaren lyfter återköp, låg värdering och en mer aktieägarorienterad inriktning. Han ser möjligheter från Huaweis utfasning och anti-drönarteknologi.

Peter väljer Balder som fastighetsaktie att lägga under kudden. Han beskriver bolaget som diversifierat med bostäder, kontor, handel och industri. Värderingen kring tio gånger förvaltningsresultatet sägs vara billig för ett stort bolag med stark historik.

Axfood verkar på en tuff dagligvarumarknad med ökande priskonkurrens. Coops prissänkningar kan enligt värdarna tvinga Axfood att svara och pressa lönsamheten. Axfood ställs mot Orkla som en distributör med stark närhet till kunden.

Värden frågar om ABB kan gynnas av smartare industrirobotar. Gästen säger att de inte äger eller följer ABB. Han ser ändå bolaget som en vinnare på det långsiktiga behovet av elkapacitet.

Gästen lyfter Rugvistas starka ägare och nettokassa. Mattförsäljaren har tagit marknadsandelar och fått ett nytt lager. Aktien bedöms vara billig om tillväxt och marginaler utvecklas enligt förväntan.

Hacksaw vinstvarnade och aktien föll omkring 30 procent när tillväxtguidningen sänktes till cirka 11–12 procent. Marginalen beskrivs fortsatt som hög, men orsaken till den kraftiga inbromsningen är oklar. De lyfter möjlig konkurrens från Stake och andra spelstudior samt svagare produktträffar, och en av talarna har sålt sin position. | Hacksaw har fått en vinstvarning trots fortsatt tillväxt och rekordmarginal. Talaren har sålt sin position efter att ha blivit oroad över konkurrens och svagare spelreleaser. Bolaget satsar på prediction markets, men kunder, marknader och intäktsmodell är ännu oklara.

Pexip beskrivs ha återhämtat nästan hela kursfallet efter IPO:n. Bolaget sägs gynnas av efterfrågan på säkra privata videolösningar hos myndigheter, försvar och nationell säkerhet. De lyfter rapporten, försvarssegmentets tillväxt och att en av programledarna är sugen på aktien men ännu inte äger den.

C-RAD utvecklar ytstyrd teknik för positionering vid strålbehandling och säljer bland annat Catalyst-systemet. Den nya vd:n har lanserat ett transformationsprogram med mål om minst 10 procents organisk tillväxt och 25 procents EBIT-marginal. Den senaste rapporten gav stark orderingång och högre bruttomarginal, medan intäkterna föll och aktien steg efter rapporten. | C-RAD redovisar stark orderingång i EMEA och Amerika medan APAC fortsatt är svagt. Serviceaffären växer och ger en större andel återkommande intäkter. Programledarna ser potential i den nya ledningen, nettokassan och en möjlig förbättrad EBIT-utveckling.

Securitas hade redan kommunicerat en ändrad inriktning på kapitalmarknadsdagen. Fokus skulle inte längre ligga lika mycket på marginalförbättringar utan på tillväxt. Rapporten straffades trots att den låg i linje med den kända inriktningen.

Hexagon pekas ut som ett bolag som dragit ned börsutvecklingen. De säger att avknoppning av verksamhet påverkat kursutvecklingen. Bolaget nämns också som ett exempel på aktier som gick bättre i Q2-omslaget.