Invocals.com - Investing voices gathered

Silex lyfts som ett exempel på en IPO i en het halvledarbransch. AI-trenden och stora investeringar sägs ha gynnat intresset. Aktien steg som mest omkring 300 procent inom några dagar efter noteringen. | Erik tecknade aktier i Silex under året. Intresset var stort och hans tilldelning blev liten. Han har senare sålt positionen.

Erik investerade nyligen i Intrum i samband med emissionen. Caset bygger på fallande räntor och att bolaget kan hantera skuldkrisen. Positionen har backat när räntorna steg, men han tror att bolaget klarar krisen på några års sikt.

Alphabet är ett av Eriks största innehav. Han tror att bolagets långsiktigt starka utveckling kan fortsätta. Han lyfter fram ledningen och medarbetarna som starka.

Lindab har haft pressade marginaler och svag lönsamhet. Bedömningen är att utvecklingen nu har bottnat. Aktien anses billig om lönsamheten återhämtar sig.

Eltel pressades tidigare av fastpriskontrakt och stigande kostnader. Analysen byggde på att omförhandlade kontrakt skulle lyfta marginalerna. Lönsamheten har sedan förbättrats och aktien har stigit kraftigt.

BPC Instruments säljer gasanalysmaskiner till forskning och industri. Svag försäljning har pressat lönsamheten trots höga bruttomarginaler. Caset bedöms kunna gynnas av återhämtade investeringar.

Raketech löser Kasumbo-earnouten för 8,2 miljoner euro i stället för 20,3 miljoner euro. Finansieringen består av kassa och ett banklån med enligt talarna attraktiv ränta. Aktien steg omkring 60 procent när marknaden fick beskedet.

Kambi har gått live med operatören Quinn. Quinn hade tidigare Pragmatic Solutions sportbok, vars satsning läggs ned. Talarna ser rykten om legaliserat sportbetting i Brasilien som positivt för Kambi.

Carasent är en nordisk mjukvaruleverantör av digitala journalsystem och patientadministration. Bolaget har främst återkommande licensintäkter, låg churn och positiv nettointäktsretention. Talaren lyfter historisk tillväxt men konstaterar att värderingen inte är låg. | Karasent rapporterade stark ARR-tillväxt, hög återkommande intäktsandel och förbättrad lönsamhet i Q3. Norge växer medan Tyskland är svagt, men bolaget hoppas på nya produkter, säljinsatser och AI-tjänsten MedSUM. Diskussionen lyfter låg churn och inlåsning men också en krävande värdering och tuffa jämförelsetal. | I ägardisclosen säger de uttryckligen att de inte äger Carasent.

De äger Plejd, delvis inom pensionen. Rapporten sammanfattas som optimism inför Europa. Babak beskrivs som mycket långsiktig och fokuserad på pipeline.

I-Tech rapporterade 19 procents omsättningstillväxt och 20 procents EBIT-tillväxt enligt värdarna. Aktien föll trots rapporten, vilket kopplas till EU:s regulatoriska granskning av Selectope. Bolaget försöker bredda produktutbudet och växa inom underhållsmarknaden. | I-Techs Selectope-baserade bottenfärg diskuteras för nyproduktion och underhåll av fartyg. Rapporten beskrivs som svagare än väntat medan den regulatoriska processen i Europa ännu inte förlängts. Bolaget sägs växa, ha stor nettokassa och värderas lågt trots kund- och produktkoncentrationsrisk.

Hacksaw vinstvarnade och aktien föll omkring 30 procent när tillväxtguidningen sänktes till cirka 11–12 procent. Marginalen beskrivs fortsatt som hög, men orsaken till den kraftiga inbromsningen är oklar. De lyfter möjlig konkurrens från Stake och andra spelstudior samt svagare produktträffar, och en av talarna har sålt sin position. | Hacksaw har fått en vinstvarning trots fortsatt tillväxt och rekordmarginal. Talaren har sålt sin position efter att ha blivit oroad över konkurrens och svagare spelreleaser. Bolaget satsar på prediction markets, men kunder, marknader och intäktsmodell är ännu oklara.

Corem uppges köpa tillbaka mycket aktier. Trots detta sägs aktiekursen ha fortsatt nedåt. Bolaget beskrivs som undantaget i jämförelsen mellan återköp och relativ kursutveckling.

Castellum lyfts som ett exempel på stora aktieåterköp. Återköpen sägs ha premierat aktiekursen. Bolaget uppges ha utvecklats 20–30 procentenheter bättre än branschindex.

SBB:s erbjudande om att köpa D-aktier diskuteras och ifrågasätts. Kritiken gäller bland annat upplupen utdelning och villkoren för D-ägarna. Gästen bedömer att förslaget sannolikt inte går igenom.

Truecaller riskerar en stor skattekostnad i Indien. Bolaget kan behöva reservera upp till 900 miljoner kronor. De preliminära kvartalssiffrorna beskrivs samtidigt som starka.

Catena Media har vinstvarnat. Intäkter och resultat uppges ha minskat. Aktien föll över 20 procent efter beskedet.

Saab väntas redovisa ett mycket starkt kvartal med cirka 26 procents tillväxt och stor orderingång. Gripen E-beställningar till Ukraina påverkar orderingången, medan Dynamics och kassaflödet blir centrala rapportpunkter. Aktien värderas högt och en besvikelse bedöms kunna ge större nedsida än en positiv överraskning ger uppsida.

Volvos aktie har utvecklats starkt, men bedöms ha begränsad uppsida inför tredje kvartalet. Stigande frakt- och energikostnader väntas motverkas med prishöjningar och marginalen väntas bli nära oförändrad. Marknadsprognosen för 2027, särskilt för Nordamerika och Europa, lyfts som rapportens viktigaste punkt.

Axfood har haft fem svaga rapporter i rad och pressen ökar inför nästa rapport. Willys har vuxit långsammare än marknaden medan City Gross ska nå lönsamhet under andra halvåret. Högre matpriser kan ge medvind, men konkurrensen från andra kedjor hårdnar.

RVRC beskrivs som en stark e-handlare med höga marginaler och direktförsäljning. Förvärvet av I Can I Will väntas bredda sortimentet och jämna ut säsongsvariationer. Aktien anses lågt värderad och får en köprekommendation.

Johan Kallblad intervjuas som ny vd för Upsales. Han beskriver Upsales som ett lönsamt SaaS-bolag med en plattform för säljande företag. Bolagets AI-satsning ledde till investeringar och till att verksamheten Ira särnoterades.

Svedbergs genomför ett effektiviseringsprogram för att nå EBITDA-målet i en svag byggmarknad. Bolaget siktar på 25 miljoner kronor i förbättrat rörelseresultat från andra kvartalet 2027. De avvaktar aktien och vill se nästa rapport.

Edastra har ägt Micro Systemation i 17 år. Bolaget har fått ny styrelse, ordförande och vd under de senaste tre åren. AI-tjänster beskrivs som både en möjlighet och en risk för bolaget.

Munters har fallit efter oro för komponentbrist, leveransproblem och lägre tillväxt. De menar att marknaden har värderat bolaget som ett datacentercase trots projekt- och övrig verksamhet. Höga prognoser för 2027 och 2028 gör aktien riskfylld enligt diskussionen.

Prevas beskrivs som en nordisk teknikkonsult med mycket industri i kundmixen. Bolaget hade låg omsättningstillväxt och svag organisk utveckling. Lägre beläggning har pressat marginalen i en svag konsultmarknad. | Prevas får rådet att avvakta trots låg värdering. Bolaget har haft problem i Finland, där utvecklingen är svag. AI kan pressa efterfrågan på enklare IT-konsulttjänster och därmed beläggning och lönsamhet.

New Wave varslar personal vid Kosta glasbruk, vilket bedöms ha liten effekt på koncernen. Ledningen beskriver konjunkturen som seg men ser förbättring i Finland och synergier från UHL Sports. De äger fortsatt aktier i New Wave.

Thule tas upp i en jämförelse av lönsamhet mellan flera konsumentbolag. AI-resonemanget beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka premiumprodukter. De diskuterar varför kunder kan vara beredda att betala premium för vissa Thule-produkter. | De beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka produkter och egna butiker. De säger att premiumprissättning kräver tydlig produktinformation och bra försäljning. De kopplar bolagets produktutveckling och kundvärde till högre lönsamhet.

Fagerhult har haft svag försäljning och kraftigt fallande marginaler, medan aktien har tappat nästan 60 procent på ett år. Bolaget har fått bankdispens efter brott mot en räntekovenant och har hög skuldsättning relativt EBITDA. Ledningen genomför en omstrukturering och Affärsvärlden har ett neutralt råd. | Fagerhult jämförs värderingsmässigt med belysningsbolag med lägre respektive högre marginaler. Bolaget har pressade marginaler, hög skuldsättning och svagt kassaflöde enligt diskussionen. Programledarna äger inga aktier och vill avvakta en tydlig operativ vändning.

Arjo rapporterade något starkare än väntat och aktien steg. Gästen tycker att rapporten inte är ett tydligt styrkebesked efter justering för tullåterbetalningar. De diskuterar låg tillväxt, svag prissättningsförmåga och viktiga besked på kapitalmarknadsdagen.

Tobii Dynavox pekas ut som en möjlig vinstvarning. Bolaget fick tidigare ett lättnadsrally efter en okej rapport. Talarna ser en långsiktig risk från AI för enklare lösningar.

Dynavox rapport beskrivs som viktig efter ett svagt första kvartal. Q2 gav 13 procents organisk tillväxt och aktien steg tydligt. Bolaget upprepade sin guidance om omkring 20 procents årlig tillväxt.

Securitas hade redan kommunicerat en ändrad inriktning på kapitalmarknadsdagen. Fokus skulle inte längre ligga lika mycket på marginalförbättringar utan på tillväxt. Rapporten straffades trots att den låg i linje med den kända inriktningen.

Fonden äger Revolution Race men förvaltaren var missnöjd med den senaste rapportens svaga organiska tillväxt. Han tolkar bolagets kommunikation som att förvärvade ICANIWILL växer medan kärnverksamheten inte gör det. Förvärvet anses hanterbart men innebär ett avsteg från den tidigare helt organiska tillväxtmodellen.

Thule rapporterade och aktien steg omkring 12–13 procent på rapportdagen. Omsättningen ökade och rörelseresultatet kom in bättre än väntat, delvis med stöd av förvärvet av Codlock. Talaren ser tecken på förbättring men tycker inte att den tydliga vändningen ännu är bevisad.

Midsona sägs ha fallit 11 procent efter rapporten. Värdarna diskuterar bolagets investeringar och utveckling i USA. Risenta beskrivs som ett relativt nyligt förvärv.