Invocals.com - Investing voices gathered

Scandic Hotels beskrev kvartalet som starkt. Vd:n lyfte stora evenemang och ett stabilt affärsresande. Han såg också tillväxt i turistresandet. | Programledaren ser Scandics utveckling som en temperaturmätare på svensk ekonomi. Gästen säger att svensk ekonomi generellt går starkt, trots en nedgång i konsumentförtroendet. Hon menar att hushållens bättre realinkomster syns i Scandics rapport.

FDA varnar för en möjlig koppling mellan GLP-1-läkemedel och ett sällsynt ögontillstånd. Novos aktie har utvecklats svagare än Eli Lillys. Analytiker fokuserar på hur mycket av Novos tillväxt som kommer från det tillfälliga Medicare-programmet Bridge.

Armfelt säger att Amazon fick kritik för sina investeringar och straffades efter kvartalsrapporten. Han tycker ändå att bolaget ser attraktivt ut. Fonden köpte nyligen aktien under en stökig börsvecka.

Armfelt säger att Alphabet fick kritik för sina investeringar och straffades efter kvartalsrapporten. Han anser ändå att bolaget ser attraktivt ut. Han lyfter tillväxt, värdering och intäkter både inom och utanför AI.

Armfelt kallar Genovis rapport den starkaste sedan fonden blev aktieägare. Han säger att bolaget växer med fyra procent. Programledaren noterar att aktien stiger efter rapporten.

Armfelt tar upp Microsofts rapport om hur bolaget vill skala sina AI-investeringar. Han tycker att Microsoft ser attraktivt ut bland stora teknikbolag. Han pekar på kombinationen av tillväxt, värdering och intäkter både inom och utanför AI.

Gästens byrå har byggt en egen lösning som ersätter HubSpot. Syftet är att kunna äga och anpassa hela systemet. Gästen säger att egenutvecklade system kan ge tillväxt utan köp av fler användarlicenser.

SK hynix nämns bland koreanska minnesbolag som fallit kraftigt från toppen. Gästen säger att bolagen handlas nära bokfört värde trots hög lönsamhet och tillväxt. Han säger också att återköpsprogram avslutats tidigare än väntat.

Deltagarna diskuterar uppgifter om vd:ns relation och hans betydelse för Nvidia. Aktien uppges falla fem procent i förhandeln. En gäst bedömer värderingen som låg i förhållande till tillväxten.

Micron nämns som ett innehav som fortfarande stigit mycket. En gäst säger att bolaget kan börja köpa tillbaka aktier efter att en amerikansk begränsning löpt ut. Återköp och starka kassaflöden skulle enligt gästen kunna stabilisera kursen.

Samsung nämns bland koreanska minnesbolag som fallit kraftigt från toppen. Gästen säger att bolagen handlas nära bokfört värde trots hög lönsamhet och tillväxt. Han säger också att återköpsprogram avslutats tidigare än väntat.

Svolder har överträffat sitt jämförelseindex och handlas till en liten premie. Portföljen är koncentrerad och några starka innehav har drivit avkastningen. Agneta tycker att aktien är värd att behålla eller köpa på en nedgång. | Portföljen värderas till 6,3 miljarder kronor. Analytikern ser cirka 17 procents uppsida på ett års sikt och tycker att aktien kan behållas eller köpas på dipp. Programledarna framhåller Svolders småbolagsportfölj som ett sätt att få riskspridning.

Programledarna diskuterar om Jensen Huang kan behöva lämna vd-posten efter en uppmärksammad affär. De resonerar om utredningen, relationen till Kina och förtroendet för ledningen. Aktien hade fallit nästan sex procent i förhandeln.

Svea Bank har lagt ett bud på Qliro med 85 procents premie. Programledarna ifrågasätter budprocessen och diskuterar möjligheten till ett höjt bud. Qliro har haft det tufft men har börjat bli lönsamt.

Analytikern bedömer att Jensen Huang kan tvingas lämna vd-posten. Värdarna diskuterar hur skandalen kan påverka Nvidias affärer med koppling till Kina. Aktien har också pressats av oro kring AI.

Nvidias vd Jensen Huang har uppgett att han haft en relation med en kvinna som misstänks ha kopplingar till kinesisk underrättelsetjänst. Styrelsen har inlett en oberoende utredning och uttrycker fortsatt förtroende för honom. Aktien handlas ner drygt fyra procent i förhandeln.

Staten köpte Vitrum och slog ihop det med Kabi. Verksamheten privatiserades senare och slogs 2010 ihop med Swedish Orphan till Sobi. En av programledarna berättar att han har ägt aktien.

Astra köpte rättigheterna till en lokalbedövande substans från två forskare. Forskarna fick 15 000 kronor och royalty under 17 år. Astra sålde substansen som Xylocain, som blev en global framgång. | Astra lanserade Losec på 1980-talet. Läkemedlet användes mot sura uppstötningar. Det beskrivs som en världssuccé för företaget. | Astra gick ihop med brittiska Zeneca och flyttade huvudkontoret till England.

Cloetta lyfts som exempel på en aktie som bildat en botten. Därefter har kursen börjat stiga och fler har hittat till bolaget. Aktien beskrivs nu som en stark uppåttrend.

Förvaltaren köpte mer Nvidia när aktien föll. Han tror att energieffektiva chip blir viktigare vid en långsammare AI-utbyggnad. Aktien fortsatte sedan ned några procent.

De äger Plejd, delvis inom pensionen. Rapporten sammanfattas som optimism inför Europa. Babak beskrivs som mycket långsiktig och fokuserad på pipeline.

RVRC beskrivs som en stark e-handlare med höga marginaler och direktförsäljning. Förvärvet av I Can I Will väntas bredda sortimentet och jämna ut säsongsvariationer. Aktien anses lågt värderad och får en köprekommendation.

Johan Kallblad intervjuas som ny vd för Upsales. Han beskriver Upsales som ett lönsamt SaaS-bolag med en plattform för säljande företag. Bolagets AI-satsning ledde till investeringar och till att verksamheten Ira särnoterades.

De följer upp tidigare diskussion om Veteranpoolen. De säger att insynsförsäljningar troligen hängde ihop med ett optionsprogram efter Q1-rapporten. De noterar att många optioner tecknades men att vissa förföll.

AQ Group beskrivs som en kontraktstillverkare för krävande industrikunder med fabriker i 17 länder. Bolaget har vuxit med lönsamhet varje kvartal sedan starten och rapporterade 21 procents omsättningstillväxt i tredje kvartalet. Vd:n beskriver hur AQ köper problemfabriker billigt och förbättrar inköp, ledning och produktivitet. | AQ har köpt billiga fabriker och tillgångar i kris samt hållit goodwill låg. Bolaget har vuxit från knappt fem till omkring tio miljarder kronor i omsättning sedan 2020. Transformatorer och induktorer växer snabbast, drivet av datacenter och utbyggd kraftförsörjning. | AQ beskriver hur bolaget bygger kapacitet och hanterar problem i fabriker med egna resurser. Bolaget arbetar decentraliserat med tydliga kärnvärden och ansvar hos lokala chefer. AQ automatiserar produktionen när volymer och lönsamhetskalkyler motiverar det. | AQ beskriver hur bolaget växer med befintliga kunder genom lokal produktion och lång kvalificering. Bolaget redovisar 21 procents omsättningstillväxt och 10 procents EBT-marginal i tredje kvartalet. Ledningen kopplar marginalförbättringen till transformatorer och induktorer med högre teknikinnehåll samt betonar nettokassan. | AQ beskriver hur bolaget riktar sig mot strukturellt växande områden som datacenter, elektrifiering, försvar och medtech. Bolaget fyller kapacitet genom investeringar och förvärv av fabriker med förbättringspotential. Vd:n kommenterar leveransprecision och lageromsättning som viktiga interna förbättringsområden. | AQ lyfter marginal och lageromsättningshastighet som centrala mått för uthålligt kassaflöde och riskkontroll. Bolaget siktar på 15 procents årlig tillväxt och använder förvärv för att addera kunder, kapacitet och geografier. Den nyförvärvade amerikanska transformatorfabriken ska ge kapacitet för organisk tillväxt, medan nettokassan ska möjliggöra opportunistiska förvärv.

Ericsson kom in i fonden i våras efter en lång period utan innehav. Förvaltaren lyfter återköp, låg värdering och en mer aktieägarorienterad inriktning. Han ser möjligheter från Huaweis utfasning och anti-drönarteknologi.

Prevas beskrivs som en nordisk teknikkonsult med mycket industri i kundmixen. Bolaget hade låg omsättningstillväxt och svag organisk utveckling. Lägre beläggning har pressat marginalen i en svag konsultmarknad. | Prevas får rådet att avvakta trots låg värdering. Bolaget har haft problem i Finland, där utvecklingen är svag. AI kan pressa efterfrågan på enklare IT-konsulttjänster och därmed beläggning och lönsamhet.

Hacksaw vinstvarnade och aktien föll omkring 30 procent när tillväxtguidningen sänktes till cirka 11–12 procent. Marginalen beskrivs fortsatt som hög, men orsaken till den kraftiga inbromsningen är oklar. De lyfter möjlig konkurrens från Stake och andra spelstudior samt svagare produktträffar, och en av talarna har sålt sin position. | Hacksaw har fått en vinstvarning trots fortsatt tillväxt och rekordmarginal. Talaren har sålt sin position efter att ha blivit oroad över konkurrens och svagare spelreleaser. Bolaget satsar på prediction markets, men kunder, marknader och intäktsmodell är ännu oklara.

Peter väljer Balder som fastighetsaktie att lägga under kudden. Han beskriver bolaget som diversifierat med bostäder, kontor, handel och industri. Värderingen kring tio gånger förvaltningsresultatet sägs vara billig för ett stort bolag med stark historik.

Axfood verkar på en tuff dagligvarumarknad med ökande priskonkurrens. Coops prissänkningar kan enligt värdarna tvinga Axfood att svara och pressa lönsamheten. Axfood ställs mot Orkla som en distributör med stark närhet till kunden.

Värden frågar om ABB kan gynnas av smartare industrirobotar. Gästen säger att de inte äger eller följer ABB. Han ser ändå bolaget som en vinnare på det långsiktiga behovet av elkapacitet.

New Wave varslar personal vid Kosta glasbruk, vilket bedöms ha liten effekt på koncernen. Ledningen beskriver konjunkturen som seg men ser förbättring i Finland och synergier från UHL Sports. De äger fortsatt aktier i New Wave.

Gästen lyfter Rugvistas starka ägare och nettokassa. Mattförsäljaren har tagit marknadsandelar och fått ett nytt lager. Aktien bedöms vara billig om tillväxt och marginaler utvecklas enligt förväntan.

C-RAD utvecklar ytstyrd teknik för positionering vid strålbehandling och säljer bland annat Catalyst-systemet. Den nya vd:n har lanserat ett transformationsprogram med mål om minst 10 procents organisk tillväxt och 25 procents EBIT-marginal. Den senaste rapporten gav stark orderingång och högre bruttomarginal, medan intäkterna föll och aktien steg efter rapporten. | C-RAD redovisar stark orderingång i EMEA och Amerika medan APAC fortsatt är svagt. Serviceaffären växer och ger en större andel återkommande intäkter. Programledarna ser potential i den nya ledningen, nettokassan och en möjlig förbättrad EBIT-utveckling.

Munters har 45 procents datacenterexponering enligt grafen. Aktien har haft det svårt och bolaget har produktionsupptrappningsproblem. Analytikern ser både hög teknologisk risk och kurspotential.