Invocals.com - Investing voices gathered

AMD steg tydligt på börsen. Vinsten och omsättningen överträffade förväntningarna. Intäktsprognosen för fjärde kvartalet var också högre än väntat.

Stendörren har vuxit främst genom förvärv och fokuserar på stadsnära lager, logistik och lätt industri. Bolaget har byggt upp bestånd i Finland och Danmark men har haft svårare att växa i Oslo. Vd:n beskriver närheten till storstäder som en viktig konkurrensfördel.

En programledare tycker att UPM är intressant som energicase. Han säger att energiverksamheten står för en betydande del av vinsten. Han har undersökt möjligheten till ett framtida leveransavtal med datacenter.

De diskuterar hur AI-svar kan påverka Googles intäkter från sponsrade länkar. De säger att Alphabet tidigare steg kraftigt efter satsningar på egna chip och Gemini. En av dem vill inte döma ut bolaget och lyfter dess stora användarbas. | De jämför Googles AI i Gmail med en mer uttalad konsumentagent. En av dem tror att Google kan nå många användare med en sådan produkt. De konstaterar att aktien har fallit och diskuterar marknadens fokus på kassaflöde. | Google nämns som en aktie som börjar bli intressant.

De säger att Metas aktiekurs har gått svagt trots framgångar för AI-agenten Manus. En av dem beskriver en kraftig ökning av antalet användare. De diskuterar hur agenten kan utföra uppgifter automatiskt åt konsumenter. | En av dem tycker att Meta börjar bli intressant som aktie. De säger att Meta använder olika öppna modeller. Syftet beskrivs som att hålla nere kostnaderna.

En av dem oroade sig för Apples rapport efter svaga signaler om datorförsäljningen. De diskuterar hur dyrare komponenter kan bromsa konsumenternas uppgraderingar. De säger att Apples nya telefon sålde bättre än väntat.

En av dem säger att han köpte aktien för en AI-studs och har handlat den även nästa dag. Han beskriver mycket hög omsättning och snabba kursrörelser. Han noterar att aktien har fallit kraftigt på en månad.

De diskuterar ett obekräftat budrykte om Klarna och tänkbara köpare. En av dem anser att aktien är missuppfattad men tror att rapporten kan ge stora kursrörelser. De noterar att aktien har fallit och därefter återhämtat sig något. | En av värdarna tycker att Klarna handlas för lågt. De diskuterar ett möjligt uppköp och osäkerheten inför rapporten. Värden har kvar sin position.

BioInvent planerar en emission för att finansiera kostsamma studier. Aktien har fallit kraftigt och emissionsvillkoren är ännu inte kända. Programledarna ifrågasätter kommunikationen och de begränsade teckningsåtagandena från insiders. | Programledarna efterlyser en bättre förklaring från BioInvent. De diskuterar om kapitalet kan stärka bolagets förhandlingsposition. De anser att detta inte har kommunicerats tydligt.

Orexo tar in kapital till 40 öre per aktie efter ett kraftigt kursfall. Programledarna diskuterar försäljningen av opiatverksamheten och bolagets nya forskning. De kritiserar emissionsförfarandet och den stora utspädningen. | En programledare säger att investerare köpte Orexo kring fyra kronor. Emissionen hade aviserats till 40 öre och aktien föll därefter ytterligare. Han varnar för att köpa direkt efter emissionsbesked.

Portföljen äger Hexagons avknoppning Octave. Förvaltaren ansåg att den mer kvalitativa avknoppade delen handlades orimligt lågt. Investeringen har hittills gått bra.

NCC hör till dagens rapportvinnare. En möjlig stor försvarsorder syns ännu inte i orderingången. Industridelen har sålts efter ett starkt kvartal.

Gästen lyfter Rugvistas starka ägare och nettokassa. Mattförsäljaren har tagit marknadsandelar och fått ett nytt lager. Aktien bedöms vara billig om tillväxt och marginaler utvecklas enligt förväntan.

Förvaltaren ser Bulten som ett turnaroundcase med lägre skuld och möjlighet till högre marginaler. Uppsala förkastade caset bland annat på grund av kundkoncentrationen till Jaguar Land Rover. Gästen ser samtidigt lätta jämförelsetal som ett möjligt stöd för aktien.

Apple slog förväntningarna i rapporten, men försäljningen i Kina var en besvikelse. Högre chippriser väntas pressa bruttomarginalen och bolagets investeringar i AI diskuteras. Magnus Dagel anser att värderingen är för hög och föredrar andra aktier.

GiGs intäkter minskade med 12 procent och justerad EBITDA sjönk. Programledarna säger att värderingen är låg och att 888 Africa kan göra caset mer intressant. De diskuterar också riskerna i de afrikanska marknaderna. | GiGs grundverksamhet beskrivs som pressad men fortsatt lönsam på justerad EBITDA-nivå. Programledarna hoppas att 888 Africa kan bidra till en vändning. Starkare kassaflöden skulle kunna minska skuldsättningen.

Värdarna går igenom Storytels kvartalsrapport och lyfter tillväxten inom förlag och streaming. De diskuterar återköp, kassaflöde och värdering och tycker inte att aktien ser särskilt dyr ut. De ser möjligheter i förlagsportföljen, externa distributionskanaler och AI-funktioner.

Lammhults rapport visade svag omsättningstillväxt men ett förbättrat rörelseresultat. Orderingången ökade och programledarna ser potential i fortsatta effektiviseringar. Erik behåller sin position och tycker att aktien ser billig ut.

De tycker att rapporten var fin och att tillväxt och lönsamhet förbättrades. De diskuterar förvärvsstrategin, ledningen och bolagets finansiella mål. En av dem ser fortsatt uppsida i aktien och räknar med ytterligare förvärv.

Värdarna säger att MSAB:s nya programvara har läckt via en hackad kund eller leverantör. Enligt dem har en version kunnat köpas på Telegram. De beskriver bolaget som inriktat på att öppna krypterade enheter.

De äger Plejd, delvis inom pensionen. Rapporten sammanfattas som optimism inför Europa. Babak beskrivs som mycket långsiktig och fokuserad på pipeline.

Edastra har ägt Micro Systemation i 17 år. Bolaget har fått ny styrelse, ordförande och vd under de senaste tre åren. AI-tjänster beskrivs som både en möjlighet och en risk för bolaget.

Björn Borg har förbättrat lönsamheten trots fallande omsättning i det senaste kvartalet. Bolaget minskar butiksnätet och satsar mer på e-handel samt nya produktkategorier. Värdarna bedömer värderingen som attraktiv med stark balansräkning och nära 6 procents direktavkastning.

Munters har fallit efter oro för komponentbrist, leveransproblem och lägre tillväxt. De menar att marknaden har värderat bolaget som ett datacentercase trots projekt- och övrig verksamhet. Höga prognoser för 2027 och 2028 gör aktien riskfylld enligt diskussionen.

Fagerhult har haft svag försäljning och kraftigt fallande marginaler, medan aktien har tappat nästan 60 procent på ett år. Bolaget har fått bankdispens efter brott mot en räntekovenant och har hög skuldsättning relativt EBITDA. Ledningen genomför en omstrukturering och Affärsvärlden har ett neutralt råd. | Fagerhult jämförs värderingsmässigt med belysningsbolag med lägre respektive högre marginaler. Bolaget har pressade marginaler, hög skuldsättning och svagt kassaflöde enligt diskussionen. Programledarna äger inga aktier och vill avvakta en tydlig operativ vändning.

Thule tas upp i en jämförelse av lönsamhet mellan flera konsumentbolag. AI-resonemanget beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka premiumprodukter. De diskuterar varför kunder kan vara beredda att betala premium för vissa Thule-produkter. | De beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka produkter och egna butiker. De säger att premiumprissättning kräver tydlig produktinformation och bra försäljning. De kopplar bolagets produktutveckling och kundvärde till högre lönsamhet.

Johan Kallblad intervjuas som ny vd för Upsales. Han beskriver Upsales som ett lönsamt SaaS-bolag med en plattform för säljande företag. Bolagets AI-satsning ledde till investeringar och till att verksamheten Ira särnoterades.

RVRC beskrivs som en stark e-handlare med höga marginaler och direktförsäljning. Förvärvet av I Can I Will väntas bredda sortimentet och jämna ut säsongsvariationer. Aktien anses lågt värderad och får en köprekommendation.

Prevas beskrivs som en nordisk teknikkonsult med mycket industri i kundmixen. Bolaget hade låg omsättningstillväxt och svag organisk utveckling. Lägre beläggning har pressat marginalen i en svag konsultmarknad. | Prevas får rådet att avvakta trots låg värdering. Bolaget har haft problem i Finland, där utvecklingen är svag. AI kan pressa efterfrågan på enklare IT-konsulttjänster och därmed beläggning och lönsamhet.

Axfood verkar på en tuff dagligvarumarknad med ökande priskonkurrens. Coops prissänkningar kan enligt värdarna tvinga Axfood att svara och pressa lönsamheten. Axfood ställs mot Orkla som en distributör med stark närhet till kunden.

New Wave varslar personal vid Kosta glasbruk, vilket bedöms ha liten effekt på koncernen. Ledningen beskriver konjunkturen som seg men ser förbättring i Finland och synergier från UHL Sports. De äger fortsatt aktier i New Wave.

Ericsson kom in i fonden i våras efter en lång period utan innehav. Förvaltaren lyfter återköp, låg värdering och en mer aktieägarorienterad inriktning. Han ser möjligheter från Huaweis utfasning och anti-drönarteknologi.

Peter väljer Balder som fastighetsaktie att lägga under kudden. Han beskriver bolaget som diversifierat med bostäder, kontor, handel och industri. Värderingen kring tio gånger förvaltningsresultatet sägs vara billig för ett stort bolag med stark historik.

AAK har haft en svag kursutveckling efter ett kvartal som kom in klart under förväntan. Panelen säger att bolaget behöver återställa en positiv vinsttrend och försvara EBIT per kilo för att multipeln ska återhämta sig. Aktien beskrivs som mycket billig men med kvarvarande osäkerhet kring kassaflöde och kundernas utveckling.

Hacksaw ger begränsad geografisk intäktsinformation. De uppskattar att den reglerade Brasilienexponeringen högst kan vara några procent av omsättningen. Bolaget kan enligt dem fånga upp aktivitet på den oreglerade marknaden.

Hacksaw vinstvarnade och aktien föll omkring 30 procent när tillväxtguidningen sänktes till cirka 11–12 procent. Marginalen beskrivs fortsatt som hög, men orsaken till den kraftiga inbromsningen är oklar. De lyfter möjlig konkurrens från Stake och andra spelstudior samt svagare produktträffar, och en av talarna har sålt sin position. | Hacksaw har fått en vinstvarning trots fortsatt tillväxt och rekordmarginal. Talaren har sålt sin position efter att ha blivit oroad över konkurrens och svagare spelreleaser. Bolaget satsar på prediction markets, men kunder, marknader och intäktsmodell är ännu oklara.

Securitas hade redan kommunicerat en ändrad inriktning på kapitalmarknadsdagen. Fokus skulle inte längre ligga lika mycket på marginalförbättringar utan på tillväxt. Rapporten straffades trots att den låg i linje med den kända inriktningen.