Invocals.com - Investing voices gathered

Leif GW Persson säger att han äger EG7. Han beskriver bolaget som kraftigt undervärderat med ett P/E-tal på 2,4 mot branschens 8–10. Han har köpt aktien över tid och tror på innehavet trots en aktuell nedgång.

Leif GW Persson bekräftar en kortsiktig affär i Swedbank inför en rapport. Han säger att daytrading i aktien ibland fungerar. Han skiljer sådana affärer från sina mer långsiktiga investeringar.

Visa lät Tink fortsätta med ett relativt fritt mandat efter förvärvet. Daniel Kjellén beskriver Visa som mycket lönsamt, professionellt och byggt på en stark affärsmodell. Han bedömer att bolagets globala betalningsinfrastruktur gör att Visa sannolikt kan hinna ikapp ny teknik.

Panelen gillar Autoliv som ett strukturellt säkerhetscase. Bolaget tar marknadsandelar hos kinesiska biltillverkare och gynnas av högre säkerhetsinnehåll i bilar. Marginalförväntningarna och den baktunga helårsguidningen innebär en närliggande risk.

SEB:s vd Johan Torjeby lämnar av personliga skäl. Panelen tror att den operativa verksamheten fortsätter väl med möjliga efterträdare. De äger aktien och anser inte att caset förändras väsentligt.

NCC säljer en industrirörelse i en stor affär. Försäljningen tillför betydande kassaflöde och kan stödja högre utdelning. Panelen bedömer affären som strategiskt riktig på sikt.

Volvo Cars uppges ha stora produktionsproblem med EX60. Bolaget hade redan slopat sin framåtblickande guidning. Aktien stiger ändå efter EU:s förslag om begränsad import av kinesiska laddhybrider.

Clas Ohlson redovisar starka försäljningssiffror. Den organiska tillväxten är 12 procent och bolaget har slagit sitt tillväxtmål under många kvartal. Panelen beskriver utvecklingen som mycket imponerande.

Panelen är fortsatt positiv till AB Volvo trots svag kursutveckling. En åldrande fordonsflotta och lönsamma åkerier stödjer ersättningsbehovet. Kinakonkurrens, högre finansieringskostnader och osäker Europakonjunktur är risker.

Panelen anser att Skanskas byggrörelse utvecklas mycket starkt med hög orderingång. Bolaget har förbättrat lönsamhetsfokus och selektiviteten i projekten. Nedskrivningsrisk i amerikanska kommersiella fastigheter finns, men nettokassan och uthyrningsgraden ger stöd. | De säger att de gillar Skanska. Skanska föredras framför NCC. Uttalandet ges som ett konkret aktieval.

Nordeas chefekonom bedömer att Riksbanken höjer räntan i november. Hon säger att underliggande inflation blev lägre men att inflationen väntas stiga. Hon pekar på konjunktur, krona och energipriser som drivkrafter. | Nordea bedömer ytterligare räntehöjningar i november och februari. Banken väntar att arbetsmarknaden stärks när konjunkturen förbättras. Nordeas regionalrapport beskriver starka regioner, särskilt nära försvarsindustrin.

Accenture rapporterade högre intäkter och relativt stark orderingång. Aktien steg kraftigt efter rapporten från en låg nivå. AI bedöms öka implementeringsarbetet men pressa konsultpriser.

Volvo Cars har vinstvarnat, men aktien föll enligt panelen bara begränsat. De jämför dagens värdering med försäljningen till Ford och Geelys senare vändning av bolaget. Börsvärdet sägs ha fallit kraftigt från nivån vid noteringen.

Wetherspoon rapporterade stark försäljning enligt samtalet. Aktien har gått relativt bra trots tal om pubdöd. En varm höst sägs gynna uteserveringar och ölförsäljning.

Exsitec sägs också ha verksamhet inom managed services. Aktien har pressats av flera större försäljningar. De beskriver Q2 som hyfsat och ser en setup inför Q3.

En förvaltare dissar Volvo med hänvisning till förköp av lastbilar i USA och högre räntor. Andra invänder att förköpen är en liten del och att finansieringsverksamheten tjänar pengar. Panelen ser risk för besvikelse om höga volymförväntningar för 2027 redan ligger i konsensus.

Kambi kan enligt samtalet få tillbaka sin tidigare marknadsposition. Utfallet beror på legalisering av sportsbetting och onlinecasino i Brasilien. Osäkerheten kring regelverket tynger branschens investerarintresse.

CDON-aktien uppges närma sig sin lägstanivå kring 40 kronor. Bolaget har startat en stor reklamkampanj för att visa att det säljer mer än cd-skivor. Panelen misstänker köpta Youtube-visningar eftersom engagemanget är mycket lågt i förhållande till visningarna.

Egetis har fått FDA-godkännande för sin behandling av en sällsynt genetisk sjukdom. De väntar sig amerikansk försäljning, högt pris per patient och intäkter från befintliga behandlade patienter. Bolaget väntas sälja en priority-review-voucher och använder kassan för USA-lansering samt vidare studier.

Nanexa har ett långvarigt samarbete med Novo Nordisk inom GLP-1. De förtydligar att de kommunicerade 615 miljonerna euro är villkorade milstolpsbetalningar för upp till fem kandidater. Nanexas teknik ska möjliggöra mer sällan dosering, men projekten är fortfarande prekliniska. | Nanexa utvecklar en teknik för långtidsverkande läkemedelsadministrering. Novo ska välja substanser och de första projekten bedöms ha en lång klinisk väg. De värderar avtalet försiktigt och ser möjlig risk för en riktad emission.

RVRC beskrivs som en stark e-handlare med höga marginaler och direktförsäljning. Förvärvet av I Can I Will väntas bredda sortimentet och jämna ut säsongsvariationer. Aktien anses lågt värderad och får en köprekommendation.

Edastra har ägt Micro Systemation i 17 år. Bolaget har fått ny styrelse, ordförande och vd under de senaste tre åren. AI-tjänster beskrivs som både en möjlighet och en risk för bolaget.

Prevas är ned nästan sju procent i portföljen. De lyfter insiderköp och att den finska delen verkar ha vänt efter tidigare problem. Bolaget sägs finnas i en bransch som förr eller senare kommer att vända.

RaySearch har tecknat ett avtal med Accuray värt omkring åtta miljoner dollar. Talarna tror att ordern kan stärka tredje och fjärde kvartalet. Aktien har hög blankning trots att bolaget beskrivs som på väg tillbaka produktmässigt.

Thule tas upp i en jämförelse av lönsamhet mellan flera konsumentbolag. AI-resonemanget beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka premiumprodukter. De diskuterar varför kunder kan vara beredda att betala premium för vissa Thule-produkter. | De beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka produkter och egna butiker. De säger att premiumprissättning kräver tydlig produktinformation och bra försäljning. De kopplar bolagets produktutveckling och kundvärde till högre lönsamhet.

Johan Kallblad intervjuas som ny vd för Upsales. Han beskriver Upsales som ett lönsamt SaaS-bolag med en plattform för säljande företag. Bolagets AI-satsning ledde till investeringar och till att verksamheten Ira särnoterades.

De diskuterar Svedbergs insynsförsäljningar och kopplar dem sannolikt till optionsprogram. De går igenom förvärvet av UBC i Tjeckien och oroas över lägre marginaler och sämre transparens. De säger att de själva tidigare sålt aktien och fortfarande inte ser tillräcklig säkerhetsmarginal.

Swedencare har köpts in som ett nytt case. De ser en låg värdering trots bolagets många förvärv och nuvarande börsvärde. Ledningen har tidigare underlevererat, men ett nytt precall väntar.

Fonden äger Revolution Race men förvaltaren var missnöjd med den senaste rapportens svaga organiska tillväxt. Han tolkar bolagets kommunikation som att förvärvade ICANIWILL växer medan kärnverksamheten inte gör det. Förvärvet anses hanterbart men innebär ett avsteg från den tidigare helt organiska tillväxtmodellen.

De säger att Synsams rapport såg stark ut och att aktien återigen ser billig ut på siffrorna. De är samtidigt försiktiga eftersom abonnemangstillväxten kan följas av högre churn och missnöjda kunder. De oroar sig för affärsidén och nya satsningar trots att värderingen ser låg ut.

Munters har fallit efter oro för komponentbrist, leveransproblem och lägre tillväxt. De menar att marknaden har värderat bolaget som ett datacentercase trots projekt- och övrig verksamhet. Höga prognoser för 2027 och 2028 gör aktien riskfylld enligt diskussionen.

Fagerhult har haft svag försäljning och kraftigt fallande marginaler, medan aktien har tappat nästan 60 procent på ett år. Bolaget har fått bankdispens efter brott mot en räntekovenant och har hög skuldsättning relativt EBITDA. Ledningen genomför en omstrukturering och Affärsvärlden har ett neutralt råd. | Fagerhult jämförs värderingsmässigt med belysningsbolag med lägre respektive högre marginaler. Bolaget har pressade marginaler, hög skuldsättning och svagt kassaflöde enligt diskussionen. Programledarna äger inga aktier och vill avvakta en tydlig operativ vändning.

De beskriver Munters case kring en stor orderbok för kylsystem till datacenter. De säger att komponentbrist pressade marginalen och försköt leveranser, men att aktien ändå steg efter rapporten. De bedömer att caset är intakt och diskuterar marginaler, multipel och risker inför kommande år.

Dynavox rapport beskrivs som viktig efter ett svagt första kvartal. Q2 gav 13 procents organisk tillväxt och aktien steg tydligt. Bolaget upprepade sin guidance om omkring 20 procents årlig tillväxt.

Thule rapporterade och aktien handlades ned några procent. Rapporten beskrivs som neutral till något positiv trots svagare organisk tillväxt än väntat. De diskuterar tillväxtdrivare, Nordamerika och bolagets marginal- och tillväxtmål.

AAK nämns som ett bolag som straffats hårt när det inte levererat på topp. Fredrik Warg säger att de är positiva till bolaget. Han menar att aktien kan vara iskall några kvartal tills bolaget levererar igen.

Midsona sägs ha fallit 11 procent efter rapporten. Värdarna diskuterar bolagets investeringar och utveckling i USA. Risenta beskrivs som ett relativt nyligt förvärv.