Invocals.com - Investing voices gathered

Cloetta lyfts som exempel på en aktie som bildat en botten. Därefter har kursen börjat stiga och fler har hittat till bolaget. Aktien beskrivs nu som en stark uppåttrend.

Förvaltaren köpte mer Nvidia när aktien föll. Han tror att energieffektiva chip blir viktigare vid en långsammare AI-utbyggnad. Aktien fortsatte sedan ned några procent.

Rheinmetall föll 20 procent efter en svag rapport och sämre guidning. En av analytikerna överväger att köpa dippen. Han är mer positiv till Rheinmetall än till Saab, bland annat på grund av kassaflödesprofilen.

Atlas nämns bland verkstadsbolag med exponering mot datacenter. Programledarna beskriver rapporterna som starka. De varnar för en inbromsning i datacenterutbyggnaden.

En av programledarna vill inte äga Nvidia trots en lägre värderingsmultipel. Han menar att chippriserna har drivits upp av flaskhalsar. De diskuterar hur fallande priser skulle kunna slå mot lönsamheten.

det kan ju vara så också att orderingång för ABB är superkassar | ABB nämns bland verkstadsbolag med exponering mot datacenter. Programledarna beskriver rapporterna som starka. De varnar för en inbromsning i datacenterutbyggnaden.

Hemnet har avskedat sin vd mitt under en strategiomläggning. Bolaget har infört gratisannonsering för att återta sin marknadsposition, vilket påverkar intäkter och vinst. Analytikerna diskuterar styrelsens stöd för strategin och aktiens kraftiga nedgång.

BTS rapporterade stark organisk tillväxt och högre marginaler, och aktien steg kraftigt. Vd:n lyfter fram produktivitetsförbättringar från AI. Analytikerna är osäkra på om AI-relaterad tillväxt är strukturell och tycker att värderingen är hög.

Saab drogs med ned när Rheinmetall föll efter sin rapport. Programledarna frågar sig om dippen i Saab är köpvärd. En analytiker föredrar Rheinmetall framför Saab.

En programledare föreslår att man tittar på att köpa Karnov. Han tror att mjukvarubolagens AI-risk har minskat. Kollegan påpekar att höga p/e-tal kan falla vid en bred utförsäljning.

Bravida nämns som ett bolag som tagit stora order. Programledarna diskuterar exponeringen mot datacenterutbyggnaden. De tycker att man ska vara försiktig när utbyggnadstakten ser ut att bromsa in.

Mycronic hade enligt Blomquist ett exceptionellt kvartal inom Global Technologies. Han säger att utvecklingen delvis drivs av AI-investeringar. Han räknar med att utvecklingen kommer att variera framöver.

Bures substansvärde steg med 5 procent under tredje kvartalet. Henrik Blomquist kommenterar utvecklingen i portföljbolagen och värderingen av de onoterade innehaven. Han säger att återköp inte är aktuellt just nu.

Silex steg kraftigt vid noteringen och blev snabbt ett av Bures största innehav. Blomquist säger att bolaget därefter har levererat två solida rapporter. Han beskriver satsningen i Amerika som långsiktig och kostsam.

SAS genomförde en rekonstruktion i USA. Bolaget hade meddelat att aktien skulle dras in och bli värdelös. Aktien fortsatte ändå att handlas och steg enligt en av programledarna.

Ett åtagande i SBB:s obligationsvillkor sägs ha utlöst en stor refinansieringsrisk. En pågående tvist om villkorshantering nämns. De tar också upp en komplicerad återköpsprocess för aktier.

Skanskas byggmarginal steg till 5 procent och orderstocken nådde en rekordnivå. Vd:n säger att efterfrågan på datacenter är stark och att projekten har god lönsamhet. Bolaget redovisar även nedskrivningar inom fastighets- och bostadsutveckling.

Zaptec rapporterar nära 40 procents omsättningstillväxt och tredubblad EBITDA. Tillväxten är stark i Benelux och Tyskland, medan Storbritannien backar. Aktien har stigit kraftigt under året men föll efter rapporten.

Ryanairs aktie uppges ha fallit cirka 25 procent sedan årsskiftet. Vd:n har aviserat ett stort återköpsprogram och beskrivit läget som en historisk köpmöjlighet. Värdarna tycker att det är anmärkningsvärt att en vd uttrycker sig så.

Cheffelo rapporterade sitt första positiva EBIT för ett tredje kvartal, men kundutvecklingen var svag. Värdarna diskuterar konkurrens, marknadsföringskostnader och bolagets låga värdering. En värd behåller aktierna medan en annan handlade under rapportdagen.

De äger Plejd, delvis inom pensionen. Rapporten sammanfattas som optimism inför Europa. Babak beskrivs som mycket långsiktig och fokuserad på pipeline.

RVRC beskrivs som en stark e-handlare med höga marginaler och direktförsäljning. Förvärvet av I Can I Will väntas bredda sortimentet och jämna ut säsongsvariationer. Aktien anses lågt värderad och får en köprekommendation.

Johan Kallblad intervjuas som ny vd för Upsales. Han beskriver Upsales som ett lönsamt SaaS-bolag med en plattform för säljande företag. Bolagets AI-satsning ledde till investeringar och till att verksamheten Ira särnoterades.

AAK har haft en svag kursutveckling efter ett kvartal som kom in klart under förväntan. Panelen säger att bolaget behöver återställa en positiv vinsttrend och försvara EBIT per kilo för att multipeln ska återhämta sig. Aktien beskrivs som mycket billig men med kvarvarande osäkerhet kring kassaflöde och kundernas utveckling.

Prevas beskrivs som en nordisk teknikkonsult med mycket industri i kundmixen. Bolaget hade låg omsättningstillväxt och svag organisk utveckling. Lägre beläggning har pressat marginalen i en svag konsultmarknad. | Prevas får rådet att avvakta trots låg värdering. Bolaget har haft problem i Finland, där utvecklingen är svag. AI kan pressa efterfrågan på enklare IT-konsulttjänster och därmed beläggning och lönsamhet.

Hacksaw vinstvarnade och aktien föll omkring 30 procent när tillväxtguidningen sänktes till cirka 11–12 procent. Marginalen beskrivs fortsatt som hög, men orsaken till den kraftiga inbromsningen är oklar. De lyfter möjlig konkurrens från Stake och andra spelstudior samt svagare produktträffar, och en av talarna har sålt sin position. | Hacksaw har fått en vinstvarning trots fortsatt tillväxt och rekordmarginal. Talaren har sålt sin position efter att ha blivit oroad över konkurrens och svagare spelreleaser. Bolaget satsar på prediction markets, men kunder, marknader och intäktsmodell är ännu oklara.

Thule tas upp i en jämförelse av lönsamhet mellan flera konsumentbolag. AI-resonemanget beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka premiumprodukter. De diskuterar varför kunder kan vara beredda att betala premium för vissa Thule-produkter. | De beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka produkter och egna butiker. De säger att premiumprissättning kräver tydlig produktinformation och bra försäljning. De kopplar bolagets produktutveckling och kundvärde till högre lönsamhet.

New Wave varslar personal vid Kosta glasbruk, vilket bedöms ha liten effekt på koncernen. Ledningen beskriver konjunkturen som seg men ser förbättring i Finland och synergier från UHL Sports. De äger fortsatt aktier i New Wave.

Axfood verkar på en tuff dagligvarumarknad med ökande priskonkurrens. Coops prissänkningar kan enligt värdarna tvinga Axfood att svara och pressa lönsamheten. Axfood ställs mot Orkla som en distributör med stark närhet till kunden.

Peter väljer Balder som fastighetsaktie att lägga under kudden. Han beskriver bolaget som diversifierat med bostäder, kontor, handel och industri. Värderingen kring tio gånger förvaltningsresultatet sägs vara billig för ett stort bolag med stark historik.

Ericsson kom in i fonden i våras efter en lång period utan innehav. Förvaltaren lyfter återköp, låg värdering och en mer aktieägarorienterad inriktning. Han ser möjligheter från Huaweis utfasning och anti-drönarteknologi.

Securitas hade redan kommunicerat en ändrad inriktning på kapitalmarknadsdagen. Fokus skulle inte längre ligga lika mycket på marginalförbättringar utan på tillväxt. Rapporten straffades trots att den låg i linje med den kända inriktningen.

Hexagon pekas ut som ett bolag som dragit ned börsutvecklingen. De säger att avknoppning av verksamhet påverkat kursutvecklingen. Bolaget nämns också som ett exempel på aktier som gick bättre i Q2-omslaget.

De följer upp tidigare diskussion om Veteranpoolen. De säger att insynsförsäljningar troligen hängde ihop med ett optionsprogram efter Q1-rapporten. De noterar att många optioner tecknades men att vissa förföll.

Thule rapporterade och aktien steg omkring 12–13 procent på rapportdagen. Omsättningen ökade och rörelseresultatet kom in bättre än väntat, delvis med stöd av förvärvet av Codlock. Talaren ser tecken på förbättring men tycker inte att den tydliga vändningen ännu är bevisad.

De tar upp Nordisk Bergteknik som ett turnaround-case. De säger att marginalerna har förbättrats och att caset i stort utvecklas som hoppats. Aktien sägs ändå inte ha gått starkt och caset bedöms fortsatt vara intakt.