Invocals.com - Investing voices gathered

Sobi lyfts som ett alternativ till de största läkemedelsbolagen. Bolaget beskrivs som en mindre och tydligt nischad aktör. Dess M&A-strategi gör att köpta läkemedel kan bidra relativt mycket.

BHG:s aktie steg kraftigt 2025 men har fallit under 2026. Bolaget har stängt butiker, fokuserat mer på e-handel och förbättrat kassaflöde samt skuldkontroll. De bedömer värderingen som låg och ser köpläge om marknaden förbättras 2027.

AstraZeneca återupptar en FoU-investering i Storbritannien på 300 miljoner pund. Bolaget har samtidigt lovat att investera 50 miljarder dollar i USA. Talarna bedömer att AstraZeneca har en relativt robust pipeline inför patentutgångar. | AstraZeneca bedöms ha en mer robust pipeline än många stora läkemedelsbolag. Bolagets starkare tillväxt har bidragit till en högre värdering. Aktien föll efter en studiemiss och efter spekulationer om en fusion med BMS.

Ambea planerar att öka antalet vårdplatser kraftigt till 2030. Utbyggnaden bedöms stödja försäljningsprognoserna men kan tillfälligt pressa marginalen. Bolaget siktar på att återgå till omkring 9,5 procents rörelsemarginal vid utgången av 2028.

FM Mattsson har stigit omkring 50 procent på tre månader och överträffat andra sällanköpsbolag. Bolaget har slagit sin ambition för organisk tillväxt fem kvartal i rad. Det brittiska förvärvet väntas förbättra marginalmixen genom en större andel direktförsäljning.

Epiroc har utvecklats mycket starkt på börsen och utvecklingen bedöms kunna bestå. En återhämtning i byggsektorn kan förbättra marginalerna. Bolaget bedöms också vara relativt skyddat mot kinesisk konkurrens inom sina lågvolymmaskiner.

Assa Abloy beskrivs som stort, stabilt och dominerande globalt. Förvaltaren lyfter bolagets omfattande eftermarknad och fina kassaflöde. Han ser bolaget som ett långsiktigt exempel på ett bolag som kontrollerar sitt eget öde.

Meta gör enligt samtalet liknande stora AI-investeringar som Microsoft. Förvaltaren anser att Meta saknar samma B2B-kundkrets. Han är därför mindre säker på investeringen i Meta.

TSMC bedöms ha risker från halvledarcykeln, stora kunder och Taiwan. Förvaltaren tror samtidigt att AI leder till mer chipproduktion. Han ser inte TSMC som en förlorare i den utvecklingen.

Microsoft gör stora investeringar i AI-datacenter. Förvaltaren bedömer att bolagets kundstock ger stöd för efterfrågan. Han är därför mindre orolig för Microsofts investeringar.

Nvidia kan ingå i fonden. Förvaltaren vill dock inte äga aktien i samma vikt som i index. Han skiljer på att gilla bolaget och att acceptera indexvikten.

Wallenius Wilhelmsen lyfts som en vinnare på växande kinesisk bilexport. Bilfraktmarknaden beskrivs som strukturellt stark och obalanserad. Tullar kan vara negativa, men efterfrågan från övriga världen sägs vara stark.

Frontlines vd beskriver tankmarknaden som strukturellt stram efter lång underinvestering i shipping. Han säger att oljetankermarknaden inte utvecklats enligt tidigare förväntningar om fallande efterfrågan. Krig och geopolitisk oro anges ha drivit mycket höga shippingrater.

GTA 6 beskrivs som en given succé. Marknaden anses redan känna till den stora potentialen. Take-Two bedöms vara ett mycket stort och svårvärderat tradingcase.

Talaren har köpt mer i Calumet. Han bedömer att begränsad basoljekapacitet kan bestå till andra halvåret 2027 och stödja skuldamortering. Han lyfter även bolagets biobränsleaffär som en långsiktig trend.

Microsofts marginaler har pressats när intäkterna skiftar mot Azure-konsumtion. AI-licenser kan ge hög marginal när kunderna inte använder tjänsterna fullt ut. Aktien har släpat efter Nasdaq men bolaget har höjt utdelningen 25 år i rad.

Hacksaws aktie har stigit efter stora ägarköp och handlas vid all-time high. Q3-estimaten och svaga recensioner för nya spel ses som risker. Caliente-avtalet och fortsatt köpintresse från stora investerare lyfts som positiva faktorer. | Talaren uppger i innehavsförteckningen att han äger Hacksaw.

Niklas har köpt en mindre position i Remedy Entertainment inför lanseringen av Control Resonant. Han ser önskelistor, recensioner och Steam-lanseringen som viktiga för försäljningen. Han lyfter högre marginaler från egen publicering och framtida Max Payne-remakes.

Aker BP-aktien uppges ha stigit över 50 procent sedan årsskiftet, mätt som totalavkastning. Bolaget tog över Lundin Energys olje- och gasverksamhet 2022 och har nyligen gjort ett gasfynd vid Alfa Humle. Finanschefen beskriver fortsatt M&A-intresse och produktionsökning när nya projekt startar 2027.

Thermo Fisher har lämnat en kommentar vid en amerikansk konferens. Kommentaren tolkas som att marknaden lättar. Det ses som ett positivt tecken för den pressade medtechsektorn.

Axfood diskuteras som ett stabilt dagligvarubolag. Aktien har fallit kraftigt efter rapporter när marknadsandelar och lågprisfart mattats. Gästen ser nedgångar som köplägen och har aktien i en utdelningsportfölj.

Axfood nämns som en aktie som har kommit ned. De tycker att nedgången efter rapporten var lite väl stor. Bolaget lyfts som ett exempel på aktier man kanske ska gå in i.

New Wave ökade försäljningen och förbättrade rörelsemarginalen under kvartalet. Torsten Jansson säger att marknaden fortfarande är volatil men att kunder och återförsäljare blivit mer positiva. Samtalet tar upp organisk tillväxt, tullåterbetalningar, investeringar, förvärv och utvecklingen i olika regioner.

Nibe rapporterade starkare än väntat. Aktien steg kraftigt efter högre vinst och bättre rörelsemarginal. De säger att bolaget kan vara en strukturell vinnare och är positiva till aktien trots hög värdering.

AAK nämns som ett bolag som straffats hårt när det inte levererat på topp. Fredrik Warg säger att de är positiva till bolaget. Han menar att aktien kan vara iskall några kvartal tills bolaget levererar igen.

Nibe beskrivs som ett bolag Oskar följer mycket och tycker om att handla. Han kopplar caset till Europas energiförsörjning och nämner svagare tyska subventioner som pressat aktien. Han säger att aktien är nere i ett intressant område och att han kan tänka sig att börja investera.

New Wave nämns som ett bolag som rapporterar på torsdag. Rapporten sägs bli intressant efter svaga rapporter från närliggande bolag. Diskussionen berör även Craft-skor och frågan om utvecklingen kan vända.

De beskriver Pierce Group som en nischad europeisk e-handlare inom motorcykel, motocross, enduro och snöskoter. Bolaget framställs som ett turnaround-case där Pierce 2.0 ska minska kostnader, förbättra IT-plattformen och höja lönsamheten. De lyfter stark nettokassa och möjlig marknadskonsolidering men oroar sig för bruttomarginal, lagerinkurans och om förbättringarna verkligen syns i resultatet. | De diskuterar Pierces stora personalneddragningar. De säger att bolaget vill bli mer snabbrörligt och delegera ansvar nedåt. De lyfter risken att kostnadsbesparingar kan dölja förlorad kompetens eller framtida möjligheter. | De ser risk att EBIT-förbättringen blir begränsad efter stora besparingar. De är negativa till Amazon som kanal eftersom Pierce vill äga slutkunden. De sänker estimaten men ser möjlig uppsida om EBIT-marginalen når cirka fem procent.

Cheffelo diskuteras efter nyheten om en ny grafisk profil. De säger att bolaget slår ihop varumärken och arbetar med en ny positionering. De är nyfikna på om bolaget kan få fäste i Finland.

Han lyfter Zaptec som ett möjligt case kopplat till elbilspremier i Norden och Europa. Bolaget beskrivs som inriktat mot konsumenter och laddboxar för hemmet. Han säger att bolaget haft sitt bästa kvartal och föreslår extrautdelning efter tillväxt i omsättning och vinst.

De diskuterar budpliktsbudet på Evolution Gaming kring 695 kronor. Budet beskrivs som väntat och som ett golv för aktien. De lyfter återköp, minskande free float och stark trafik som stöd för aktien.

Beijer Ref diskuteras efter ett överraskande vd-byte. De kopplar avgången till ägarskiftet där EQT har sålt och Melker Schörling har kommit in. Aktien sägs ha gått ned under vd-perioden och uppsägningstiden beskrivs som ovanligt kort.

Plejd diskuteras i samband med Schneider Electrics möjliga bud på Shelly. De beskriver Plejd som starkt förankrat bland elektriker i Sverige och Norge. De menar att Shelly kan vara en farligare konkurrent utan Schneider än med Schneider. | Plejd nämns som ett möjligt alternativ inom smarta produkter. Aktien sägs ha kommit ned efter rapporten. De jämför hellre Plejd på lägre multipel än Schneider.

Cheffelos vd intervjuas om rapporten och säger att tillväxten drivs av en strategisk satsning på flexibilitet och personalisering. Han säger att rabattnivån och försäljningskostnaderna har varit lägre under första halvåret. Diskussionen tar även upp nykundsanskaffning, churn och hur konsumentförtroende påverkar affären.