Invocals.com - Investing voices gathered

Telia ska minska antalet anställda med omkring 900 personer. Bolaget siktar på årliga bruttobesparingar på cirka en miljard kronor. Diskussionen kopplar åtgärden till möjlig produktivitet från AI.

Corem har tecknat ett tioårigt hyresavtal för ytor i Kista. Bolaget uppges även få sälja tillgångar i Sollentuna. Uthyrningen avser ytor som Ericsson tidigare lämnat.

Jyske Bank höjer sin prognos för årets vinst efter skatt. Aktien stiger efter beskedet och banken finns i panelistens portfölj. Panelen lyfter räntenettot och integrationen av Handelsbankens danska verksamhet.

Diploma beskrivs som en serieförvärvare med strukturella tillväxtområden. Flyg och elektrifiering lyfts som viktiga drivkrafter. Aktien uppges ha stigit kraftigt trots att bolaget inte är ett AI-bolag.

Mirion tillverkar sensorer och styrsystem för mätning av radioaktiv strålning. Kärnkraft står för omkring hälften av försäljningen, medan medtech och försvar också är viktiga marknader. Panelen ser reglering, teknik och installerad bas som starka inträdesbarriärer.

Ferrari Group beskrivs som ett värdetransportbolag för smycken och andra värdesaker. Bolaget är noterat i Amsterdam och jämförs med Loomis. Panelen lyfter låg värdering, organisk tillväxt, förvärv och stark balansräkning.

Descartes beskrivs som en mjukvaruhubb som binder samman aktörer i logistiksektorn. Aktien och annan mjukvara pressades när AI-oron ökade. Panelen menar att bolagets ekosystem och proprietära data ger ett starkt utgångsläge.

Entra handlas enligt panelen långt under tidigare budnivåer och substansvärden. Bolaget har stor exponering mot statliga hyresgäster och en låst ägarbild med Castellum och Balder. Panelen tror att fastighetsförsäljningar till bokfört värde och aktieåterköp kan skapa värde.

Renew Holdings är gästens största fondinnehav och arbetar med kritisk infrastruktur i Storbritannien. Bolaget har exponering mot järnvägsunderhåll och snabbt växande elnät. Panelen beskriver låg värdering, nettokassa och organisk tillväxt.

Castellum lade enligt panelen ett bud på Entra för fem år sedan. Castellum och Balder kontrollerar nära 80 procent av Entra. Panelen lyfter Castellums avyttringar och aktieåterköp som en fungerande strategi.

LVMH ska rapportera och aktien har fallit över 40 procent under året. Svag kinesisk konsumtion pressar lyxsektorn. Yngre konsumenter uppges ha lägre intresse för traditionella lyxvarumärken.

Telia planerar att säga upp 900 anställda i ett nytt sparprogram. Bolaget siktar på en miljard kronor i årliga besparingar. Full kassaflödeseffekt väntas först 2028.

Cibus äger livsmedelsfastigheter i norra Europa och har stabila hyresintäkter. Bolaget delar ut mycket av kassaflödet och har expanderat genom nyemissioner. De bedömer aktien som köpvärd vid cirka 8 procents direktavkastning, men pekar på belåning och räntor som risker.

Hacksaw har vinstvarnat inför tredje kvartalet. Tillväxten har bromsat in och intäkterna väntas bli 57,5–58,5 miljoner euro. Bolaget hänvisar till svagare marknadsklimat och spelutveckling.

Eolus utvecklar och säljer byggbara projekt inom vind, sol och batterilagring. Analytikern betonar att resultatet är ojämnt och bör bedömas tillsammans med projektportföljens mognad och balansräkningen. Vd:n beskriver hur bolaget avriskar projekten fram till försäljning och byggnation för kunder. | Eolus utvecklar och avriskar energi- och batteriprojekt innan de normalt säljs som byggklara. Bolaget lyfter pipeline, projekttiming, nätanslutning och kostnad per producerad megawattimme som centrala faktorer. Projektportföljen värderas efter mognad, teknik, marknad och risk snarare än enbart volym. | Eolus prioriterar värde framför volym i sin projektportfölj och fokuserar främst på landbaserad vind, batterier och sol. Bolaget ser fortsatt tillväxt i USA och Baltikum, men lyfter politiska risker och tillståndsprocesser som centrala osäkerheter. Investerare uppmanas särskilt följa projekten Valpene, Sea Flower och Trio samt bolagets finansiering och sena projektfaser.

Talaren sålde tidigare sitt innehav i Neste. Marginalerna för flygbränsle upplevdes som svåra att förutse. Han föredrar ett större och mer förutsägbart oljebolag.

Millicom delades ut efter att en försäljning inte lyckades. Bolaget fick senare fart under en ny ägare. Bolaget har också fokuserat tillgångarna på det som fungerar.

Aker BP är ett av talarens större innehav. Innehavet ses som ett skydd mot inflation. Det ses också som ett skydd mot dyrare bensin.

AFRY sägs ha fått sin P/E-värdering ungefär halverad. Bolaget fortsätter enligt samtalet att växa med några procent om året. Aktien beskrivs som långt under tidigare toppar och därmed mer köpvärd vid lägre värdering.

Talaren valde till slut Tele2 framför Kinnevik. Tele2:s nya ägare sägs ha trimmat verksamheten och kassaflödena. Detta ställs mot Kinneviks tidigare hantering av sina innehav.

RVRC beskrivs som en stark e-handlare med höga marginaler och direktförsäljning. Förvärvet av I Can I Will väntas bredda sortimentet och jämna ut säsongsvariationer. Aktien anses lågt värderad och får en köprekommendation.

RaySearch har tecknat ett avtal med Accuray värt omkring åtta miljoner dollar. Talarna tror att ordern kan stärka tredje och fjärde kvartalet. Aktien har hög blankning trots att bolaget beskrivs som på väg tillbaka produktmässigt.

Edastra har ägt Micro Systemation i 17 år. Bolaget har fått ny styrelse, ordförande och vd under de senaste tre åren. AI-tjänster beskrivs som både en möjlighet och en risk för bolaget.

Thule tas upp i en jämförelse av lönsamhet mellan flera konsumentbolag. AI-resonemanget beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka premiumprodukter. De diskuterar varför kunder kan vara beredda att betala premium för vissa Thule-produkter. | De beskriver Thule som ett lifestyle-varumärke med starka produkter och egna butiker. De säger att premiumprissättning kräver tydlig produktinformation och bra försäljning. De kopplar bolagets produktutveckling och kundvärde till högre lönsamhet.

De säger att Synsams rapport såg stark ut och att aktien återigen ser billig ut på siffrorna. De är samtidigt försiktiga eftersom abonnemangstillväxten kan följas av högre churn och missnöjda kunder. De oroar sig för affärsidén och nya satsningar trots att värderingen ser låg ut.

Johan Kallblad intervjuas som ny vd för Upsales. Han beskriver Upsales som ett lönsamt SaaS-bolag med en plattform för säljande företag. Bolagets AI-satsning ledde till investeringar och till att verksamheten Ira särnoterades.

Svedbergs genomför ett effektiviseringsprogram för att nå EBITDA-målet i en svag byggmarknad. Bolaget siktar på 25 miljoner kronor i förbättrat rörelseresultat från andra kvartalet 2027. De avvaktar aktien och vill se nästa rapport.

Swedencare har köpts in som ett nytt case. De ser en låg värdering trots bolagets många förvärv och nuvarande börsvärde. Ledningen har tidigare underlevererat, men ett nytt precall väntar.

Fonden äger Revolution Race men förvaltaren var missnöjd med den senaste rapportens svaga organiska tillväxt. Han tolkar bolagets kommunikation som att förvärvade ICANIWILL växer medan kärnverksamheten inte gör det. Förvärvet anses hanterbart men innebär ett avsteg från den tidigare helt organiska tillväxtmodellen.

Dynavox rapport beskrivs som viktig efter ett svagt första kvartal. Q2 gav 13 procents organisk tillväxt och aktien steg tydligt. Bolaget upprepade sin guidance om omkring 20 procents årlig tillväxt.

Thule rapporterade och aktien handlades ned några procent. Rapporten beskrivs som neutral till något positiv trots svagare organisk tillväxt än väntat. De diskuterar tillväxtdrivare, Nordamerika och bolagets marginal- och tillväxtmål.

Midsona sägs ha fallit 11 procent efter rapporten. Värdarna diskuterar bolagets investeringar och utveckling i USA. Risenta beskrivs som ett relativt nyligt förvärv.

De diskuterar Svedbergs insynsförsäljningar och kopplar dem sannolikt till optionsprogram. De går igenom förvärvet av UBC i Tjeckien och oroas över lägre marginaler och sämre transparens. De säger att de själva tidigare sålt aktien och fortfarande inte ser tillräcklig säkerhetsmarginal.

New Wave varslar personal vid Kosta glasbruk, vilket bedöms ha liten effekt på koncernen. Ledningen beskriver konjunkturen som seg men ser förbättring i Finland och synergier från UHL Sports. De äger fortsatt aktier i New Wave.

Prevas beskrivs som en nordisk teknikkonsult med mycket industri i kundmixen. Bolaget hade låg omsättningstillväxt och svag organisk utveckling. Lägre beläggning har pressat marginalen i en svag konsultmarknad. | Prevas får rådet att avvakta trots låg värdering. Bolaget har haft problem i Finland, där utvecklingen är svag. AI kan pressa efterfrågan på enklare IT-konsulttjänster och därmed beläggning och lönsamhet.

Fagerhult har haft svag försäljning och kraftigt fallande marginaler, medan aktien har tappat nästan 60 procent på ett år. Bolaget har fått bankdispens efter brott mot en räntekovenant och har hög skuldsättning relativt EBITDA. Ledningen genomför en omstrukturering och Affärsvärlden har ett neutralt råd. | Fagerhult jämförs värderingsmässigt med belysningsbolag med lägre respektive högre marginaler. Bolaget har pressade marginaler, hög skuldsättning och svagt kassaflöde enligt diskussionen. Programledarna äger inga aktier och vill avvakta en tydlig operativ vändning.