Securitas AB B

Securitas hade redan kommunicerat en ändrad inriktning på kapitalmarknadsdagen. Fokus skulle inte längre ligga lika mycket på marginalförbättringar utan på tillväxt. Rapporten straffades trots att den låg i linje med den kända inriktningen.

De tar Securitas som exempel på ett case med positiv carry. Bolaget sägs ha omkring 7,5 procent free cash flow yield och mål om 10 procent EPS-tillväxt. De beskriver aktien som ett innehav där man får betalt medan man väntar.

Securitas beskrivs som billigt, stabilt och med bra kassaflöde. Kapitalmarknadsdagen blev en besvikelse eftersom marginalmålet låg långt fram i tiden. Bolaget anses ha låg risk och vara bra på att kombinera väktare med teknologi.

Securitas rapport beskrivs som svag över hela linjen. Aktien faller omkring 10–11 procent efter besvikelse på tillväxt, marginal och vinst. De säger att de avvaktar men blir mer positiva om aktien faller mot 130 kronor.

Securitas har haft kapitalmarknadsdag och tas upp som ett intressant case. De lyfter bolagets satsning på tekniska lösningar och Security Risk Management. De säger att bolaget har gjort förvärv inom området och vill ta större del av detta framåt. | Securitas kapitalmarknadsdag lyfts som ett intressant case. De beskriver satsningar på tekniska lösningar, riskmjukvara och datacentersäkerhet. De nya finansiella målen och möjligheten till EPS-tillväxt bedöms som starka. | Securitas aktie sägs ha fallit efter kapitalmarknadsdagen. De kopplar reaktionen till lägre förväntad tillväxt inom tekniska lösningar och en långsam marginalförbättring. Trots detta säger de att Securitas känns som det mer solida valet jämfört med Elekta.

De diskuterar Securitas kapitalmarknadsdag och nya finansiella mål till 2030. De säger att marknaden reagerade negativt när bolaget släppte fokus på sitt tidigare marginalmål. De beskriver det nya målet som inriktat på justerad real EPS-tillväxt, kassaflöde, skuldsättning och utdelning. | De går igenom Securitas nya finansiella mål och hur EPS-tillväxten ska nås. De diskuterar AI-satsningar, marginalförbättringar, engångsposter och integrationen av Stanley. De tycker att aktien inte ser dyr ut och säger att de äger Securitas.

De säger att de gillar Securitas som ett defensivt säkerhetsbolag med egen vinstdrivning. Förvärvet av Stanley Security har ökat andelen teknik och bidragit till högre tillväxt och stigande marginaler. De lyfter målet om 10 procents marginal, lägre konjunkturkänslighet och en kommande kapitalmarknadsdag som intressanta faktorer. | De ser Securitas som en aktie att hålla ögonen på. De lyfter teknikutveckling, korsförsäljning och högre teknikinslag i tjänsterna. De nämner konjunkturokänslighet, utdelning och att fonden äger aktien.

Securitas är upp tio procent i portföljen. De säger att bolaget går framåt utan stora överraskningar. Marginalmålet på åtta procent har nåtts och målet höjs till tio procent.

Securitas kom med en stark rapport och aktien steg tydligt. Programledaren säger att marginalerna nådde eller överträffade målet. Effektiviseringsåtgärderna verkar enligt honom leverera bra. | Securitas beskrivs som ett av de bästa rapportutfallen. Bolaget har haft störst positiv påverkan på programledarens portfölj hittills. Programledaren säger att han är glad för det.

Securitas beskrivs som fortsatt köpvärd med över 40 procents säkerhetsmarginal. Aktien anses ha både potential och stabilitet inför året. Blankningen på nära 4 procent bedöms vara hög men inte oroande.

De går igenom Securitas som ett gemensamt innehav och beskriver bolagets globala bevaknings- och teknikverksamhet. De lyfter Stanley-förvärvet, återkommande nedskrivningar och arbetet med att lämna lågmarginalkontrakt. De ser förbättrade marginaler och tekniklösningar som centrala delar av caset. | De diskuterar Securitas omställning mot högre marginaler och hur gamla lågmarginalkontrakt fasas ut. De lyfter att skuldsättningen har kommit ned, kassaflödet är starkt och att värderingen anses låg mot historiska nivåer. De säger att de äger aktien, har viktat upp innehavet och ser förtroendet efter Stanley-förvärvet som en viktig förklaring till dagens låga värdering.

Securitas väljs som fjärde bolag i Luciaportföljen. Han lyfter organisk tillväxt i Q3 och att rörelsemarginalen nådde över åtta procent justerat för engångskostnader. Han beskriver bolaget som stabilt med bra kassaflöde, lägre nettoskuld och låg värdering på längre sikt.

Securitas tas upp som första bolag i månadsportföljen. De säger att bolaget har organisk tillväxt, stigande rörelsemarginal och 18 raka kvartal med förbättrad marginal. De bedömer aktien som långsiktigt undervärderad och nämner en riktkurs på drygt 200 kronor.

De går igenom Securitas rapporter och säger att bolaget utvecklats bättre än blankarna väntat. De fokuserar på marginalmålet på 8 procent, lägre skuldsättning och arbetet med att lämna mindre lönsamma kontrakt. De tycker att P/E 12 är för lågt, ser uppsida mot P/E 16 och säger att de fortsatt äger aktien.