Alphabet Inc A

Alphabet är ett av Eriks största innehav. Han tror att bolagets långsiktigt starka utveckling kan fortsätta. Han lyfter fram ledningen och medarbetarna som starka.

Alphabet kallas Google i resonemanget. Bolaget gör stora investeringar i AI. Utfallet för alla sådana satsningar är ännu osäkert.

Google har tidigare varit i AI-fokus men Gemini har blivit tystare efter en svag uppdatering. Bolaget har lokala modeller och egna TPU-chip. De tror att Google kan vara nästa bolag att komma med en betydande AI-uppdatering.

Google DeepMind har släppt en AI för analys av det mänskliga genomet. Den kan få användning inom läkemedelsutveckling. De lyfter även risker för missbruk av tekniken.

Alphabet används som exempel på att köpa ett kvalitetsbolag efter att aktien fallit omkring 10 procent under sommaren. | Alphabet beskrivs ha levererat en superstark rapport. Bolaget används som stöd för tesen att AI-utbyggnaden fortsätter. Talaren vill omvärdera innehavet om AI-tesen försvagas.

Alphabet tas upp när de frågar om något av de stora bolagen favoriseras. Magnus säger att han tidigare gillade Alphabet eftersom värderingen var låg och bolaget växte bra. Nu anser han att aktien också har blivit högt värderad efter en dubbling.

De diskuterar Googles strategi inom AI och moln. De säger att bolaget kan ha prioriterat lönsam molnkapacitet framför frontier-modeller. De tar också upp att Alphabet har monetiserat sök med AI och integrerat Gemini i kärnaffären.

Google sägs ha pengar på Irland och egentligen ha nettokassa men ändå välja att låna. Bolagets molnverksamhet uppges ha vuxit mest under kvartalet. Kassaflödet beskrivs som lägre än hos vissa konkurrenter i jämförelsen.

De resonerar om att Google kan straffas ytterligare för sin stora capex. De säger att kassaflödet kan förbättras kraftigt om bolaget bromsar investeringarna. De nämner också att Waymo går mycket bra.

Alphabet kom med en mycket stark rapport med hög omsättnings- och resultatökning. Cloud växte mer än väntat medan sök fortfarande ökade tydligt. Aktien föll efter besked om kraftigt höjda investeringar och negativt fritt kassaflöde.

Alphabet rapporterade starka siffror men aktien handlades ned efteråt. Diskussionen fokuserar på stora investeringar i AI och negativt kassaflöde. De framhåller att bolaget har en mycket stor nettokassa och därför ingen akut finansiell risk.

Alphabet diskuteras i samband med stora återköp och planerade kapitalåtgärder. Gästerna beskriver ett skifte från stora aktieägaråterföringar till stora investeringar i AI-infrastruktur. De ser detta som en bred förändring i hur stora techbolag prioriterar kapitalallokering.

Alphabet nämns som en av de stora hyperscalers som driver datacenterinvesteringar. De väntas ingå i gruppen som lägger mycket stora belopp på capex. Diskussionen gäller om AI-investeringarna kan motiveras av framtida intäkter och efterfrågan. | Google nämns i samband med den senaste rapporten. De säger att bolagets cloud-orderbacklog uppgick till 460 miljarder dollar. Det används som argument för att datacenterutbyggnaden stöds av faktisk efterfrågan.

Google används som exempel på pappersvinster i USA-bolagens resultat. De säger att äganden i AI-bolag kan skrivas upp vid kapitalrundor. De ifrågasätter hur mycket av vinstökningen som är verkligt kassaflöde.

Gästen säger att Google är ett stort, lönsamt maskineri med stark infrastruktur. Han menar att Google kan pressa tokenpriser och därmed störa Anthropic och OpenAI inför börsnoteringar. Han bedömer att Google har bättre kort på handen eftersom bolaget inte är lika beroende av externt kapital.

De nämner att Google gjort en riktad emission och gett ut konvertibler. Kapitalanskaffningen kopplas till stora AI-investeringar och capex-behov. De tolkar emissionerna som att bolaget passar på när marknaden betalar bra.

De säger att Google har tagit in och söker stort kapital för AI-satsningar. Gemini beskrivs som en modell som tidigare låg efter men senare har kommit ikapp. Google nämns bland bolagen vars investeringstakt följs i rapporterna.

Google sägs vilja resa 80 miljarder dollar i en emission. Programledarna tycker summan är stor och något oväntad. De noterar att Berkshire Hathaway tar 10 miljarder av emissionen. | Google nämns som investerare i Anthropic och som ägare av AI-exponering. Programledarna tror att ägare till modellerna kan få värdeökningar vid noteringar. De säger samtidigt att labben kan behöva mer kapital från Google och andra stora aktörer. | De säger att Google tar in mycket pengar genom aktier. Bolaget lyfts som en av de stora molnaktörerna för AI-kapacitet. En av talarna säger att han äger Google i det AI-spåret.