Heba äger främst bostäder i Stockholm och handlas med en stor substansrabatt. Analytikern justerar ned vinsten för högre räntor och återkommande underhåll. Efter justeringarna uppskattas p-talet till cirka 22 och vakansrisken bedöms vara låg. | Heba beskrivs som en placering med relativt låg risk. De uppskattar möjlig årsavkastning till omkring fem procent och nämner en substansrabatt på nästan 60 procent. Aktien får ett köpråd.
Peter Benson · Publishes on Tuesdays · SE
Affärsvärlden Analys
Affärsvärlden Analys handlar om börs, aktier och allt mellan himmel och jord som påverkar marknaden, näringslivet och ditt sparkapital. Podcasten leds av Peter Benson som tillsammans med kollegor och gäster blandar högt och lågt och rör sig från mikrobolag till makrofrågor och tillbaka igen.
Latest
20+ discussions · 7 episodesAddtechs organiska tillväxt har tyngts bland annat av svag efterfrågan från sågverk. Energisegmentet bedöms ha bättre långsiktiga utsikter och förvärv har bidragit till vinsttillväxten. Trots höga värderingsmultiplar får aktien ett köpråd.
Paradox har en stabil intäktsbas från långlivade spel och löpande expansioner. Försök att bredda spelportföljen har lett till misslyckanden och stora nedskrivningar. Lyckade lanseringar och en återgång till kärnverksamheten kan enligt analysen förbättra synen på aktien. | De tror att lyckade spellanseringar kan förbättra synen på Paradox och höja värderingsmultipeln. De ser låga förväntningar och två lovande spellanseringar som möjliga drivkrafter. De har satt köpråd men betonar risken att lanseringarna misslyckas.
De beskriver Pandox som ett börsnoterat hotellfastighetsbolag som hyr ut fastigheter till Scandic. Pandox köper Dalata tillsammans med Ejendomsspar och ska behålla fastighetsdelen. De förklarar att Pandox därefter ska sälja operatörsverksamheten vidare till Scandic.
De diskuterar Vestum efter en stor försäljning av affärsområdet Water. Affären sker till ett högt pris och ger en stor reavinst samt föreslagen extrautdelning. Kvarvarande verksamhet beskrivs som lågt värderad med möjliga förbättringar. | De beskriver Vestum som en tidigare misslyckad serieförvärvare som stabiliserats. De säger att kvarvarande verksamhet ser lågt värderad ut och har potential till högre marginaler. De uppger att Affärsvärlden satte ett köpråd på aktien.
De beskriver Scandic som Nordens största hotelloperatör med hyrda hotellfastigheter. De går igenom köpet av Dalatas operatörsverksamhet och oroar sig för pris, skuldsättning och informationsbrist. De landar i ett neutralt råd och menar att aktien kan bli intressant vid ett bättre köpläge. | Scandic ser billigt ut mot större hotellbolag i jämförelsetabeller. Förklaringen sägs vara en annan intäktsmodell och riskmodell. Bolagets franchisesatsning bedöms vara för liten för att ändra helhetsbilden.
De beskriver Dalata som en irländsk hotellkedja som både ägde och drev hotell. Verksamheten delas upp så att Pandox tar fastigheterna och Scandic ska köpa operatörsdelen. De säger att priset kan vara högt och att siffrorna inför integrationen är osäkra.
Sivers Semiconductors beskrivs som ett halvledarbolag inom chip, moduler för datakommunikation, trådlös teknik och fotonik. De säger att aktien har rusat omkring 1500–2000 procent på tre månader trots att bolaget fortfarande gör förlust. Diskussionen handlar om sociala medier-hype, ökat utländskt ägande och risken för investerare som köper på den höga värderingen.
De beskriver ett försök att köpa Lukoils internationella verksamhet. Verksamheten sägs vara värd cirka 20 miljarder dollar. Affären stoppades snabbt efter ett besked från USA:s finansdepartement.
De diskuterar Intrum efter en mycket stor nyemission. Ledningens och ordförandens stora egna investeringar lyfts som ett tecken på förtroende. Caset beskrivs som spekulativt med problem i balansräkningen men möjlig uppsida om bolaget kan städa upp och nå riktiga vinster.
De beskriver ITAB som en stor europeisk leverantör av butiksinredning, belysning, kassadiskar och relaterade produkter. De går igenom det stora franska förvärvet, svag organisk tillväxt, vd-byte, skuldsättning och osäkerhet kring synergier. De anser att värderingen är låg och upprepar sitt köpråd efter rapporten.
De säger att Nilörngruppen har fått ett kontantbud på 77 kronor per aktie från en branschaktör. Bolaget beskrivs som en leverantör av etiketter, förpackningar och accessoarer till främst klädindustrin. De bedömer att budet sannolikt går igenom och att aktien kan behållas eller köpas som en kortfristig budplacering. | De diskuterar budet på Nilörngruppen och att aktien handlas över budkursen. De tror att en budhöjning kan komma eftersom budgivaren inte markerat att budet är slutligt. De påpekar att externa aktieägare ändå kan få en svag affär och att budet kan dras tillbaka.
De beskriver Tomra som världsledande inom pantautomater och även verksamt inom industriell sortering för livsmedel och återvinning. Aktien föll kraftigt efter rapporten eftersom flera segment visade svaghet och konkurrens pressar priserna i Polen. De landar ändå i ett köpråd med hänvisning till kommande stora marknader som Storbritannien och Spanien.