INTRUM đžđȘ
Intrum rapporterade lÀgre vinst Àn vÀntat och aktien föll. De beskriver besparingsprogrammet som otydligt och skuldsÀttningen som fortsatt hög. Robert sÀger att han tidigare varit positiv men nu har svÄrt att se den stora uppsidan.
Intrum diskuteras efter sin kvartalsrapport och med fokus pÄ hög skuldsÀttning. De sÀger att nyemission och refinansiering kan sÀnka skuldsÀttning och rÀntekostnader. GÀstern beskriver caset som svÄrt men sÀger att fonden gjort en liten titthÄlsinvestering.
De gÄr igenom Intrums uppskjutna rapport och den stora nyemissionen pÄ 7,5 miljarder kronor. De fokuserar pÄ bolagets höga obligationsskuld, refinansiering och behovet av lÀgre snittrÀnta. De sÀger att aktien kan bli volatil och att man bör lÀsa rapporten noga innan man agerar.
Förvaltaren sÀger att de nyligen köpt in sig i Intrum efter att aktien lÀnge varit oinvesterbar. Han pekar pÄ nyemissionen, ny ledning och en trovÀrdig plan för att förbÀttra kassaflöden och sÀnka skuldsÀttningen. Han anser att rimliga vÀrderingsantaganden ger ungefÀr dubbelt sÄ högt vÀrde som dagens aktiekurs. | De sÀger att Intrums lÄga aktiekurs delvis kan bero pÄ historiken och risken för ytterligare nyemission. Aktien beskrivs som högvolatil men möjlig som ett chansköp efter förbÀttringar i bolaget. De diskuterar vÀrdet i serviceverksamheten och portföljinvesteringarna samt möjliga strukturella lösningar.
Intrum lyfts fram som ett högriskcase efter en genomförd nyemission. De sÀger att kapitalet kan minska skuldsÀttningen och möjliggöra nya investeringar i skuldportföljer. Aktien beskrivs som mycket lÄgt vÀrderad med stor potential men ocksÄ betydande risk och kÀnslighet för stigande rÀntor.
Intrum steg kraftigt efter att Carnegie Äterupptagit bevakningen med en hög riktkurs. De pÄminner om att bolaget nyligen gjorde en emission som spÀdde ut Àgarna. GÀsten sÀger att skuldsÀttningen mÄste ned och att bolaget har mycket kvar att bevisa.
De diskuterar Intrums nyemission och hur vÀrdet enligt dem ligger i teckningsrÀtten. De sÀger att den vanliga aktien handlas för högt relativt teckningsrÀtten och emissionskursen. De menar att utspÀdningen Àr mycket stor men att det kan bli ett intressant lÀge runt emissionskursen.
Intrum tas upp i samband med en stor nyemission. De sÀger att aktien handlades med avskilda teckningsrÀtter. De anvÀnder hÀndelsen som exempel pÄ risker med certifikat.
De diskuterar Intrum efter en mycket stor nyemission. Ledningens och ordförandens stora egna investeringar lyfts som ett tecken pÄ förtroende. Caset beskrivs som spekulativt med problem i balansrÀkningen men möjlig uppsida om bolaget kan stÀda upp och nÄ riktiga vinster.