Hexpol AB B

De tar upp Hexpols rapport som släpptes klockan 11.00 under handelsdagen. De säger att algoritmhandel gjorde första affären nästan omedelbart efter rapporten. De menar att vanliga investerare då inte hann läsa rapporten eller agera på informationen.

De rättar en tidigare beräkning av Hexpols vinstmål. Kassaflödena gör målet siffermässigt möjligt enligt den nya genomgången. De tror ändå inte att bolaget kommer att nå målet.

Hexpol väljs som andra nya aktie i utdelningsportföljen. Värden beskriver bolaget som ett fint industribolag inom polymer och plasttillverkning med påverkan från olje- och råmaterialpriser. Aktien sägs vara lågt värderad och ge omkring 5 procents direktavkastning på kursen 84,40 kronor.

De introducerar Hexpol som ett nytt bolag och beskriver verksamheten inom gummi- och plastblandningar samt affärsområdena Compounding och Engineered Products. De tar upp att aktien fallit kraftigt från toppen och att det lägre priset väckt deras intresse. De lyfter bolagets stabila marginaler, historiska tillväxt, svagare organisk utveckling och möjligheter till fortsatt konsolidering. | De diskuterar Hexpols svagare organiska tillväxt och bolagets möjlighet att växa via förvärv. De lyfter risker från fordonsindustrin, USA-exponering, valuta och kommande Q1-rapport. De anser att aktien ser lågt värderad ut historiskt men att närtidsriskerna är tydliga.