Qliro AB

Qliro beskrivs som en checkout- och betalplattform för e-handlare. Intäkterna kommer främst från räntor och avgifter kopplade till konsumentkrediter. Bolaget breddar kundbasen och antalet anslutna handlare har vuxit kraftigt. | Qliro har ökat antalet e-handlare kraftigt och bygger ut sin partnerstrategi. Buy-now-pay-later-volymen växer medan kreditförlusterna har minskat. Diskussionen lyfter möjlig skalbarhet men är avvaktande kring lönsamhet och balansräkning.

Qliro beskrivs som ett litet konsumentkredit- och checkoutbolag som nyligen har vänt till vinst. Checkoutlösningen ska driva kreditintäkter och affärsmodellen sägs ha en hög andel fasta kostnader. Bolaget satsar på fler e-handlare och SME-kunder för att öka volymerna och minska kundkoncentrationen. | Qliro har ökat TPV och antalet anslutna e-handlare samt vänt till en liten vinst i Q1. Bolaget behöver kapitalbuffertar när utlåningen växer, vilket bidrog till en nyemission. Gästerna ser marginalpotential men lyfter risk från utspädning och fortsatt genomförande.

Qliros omsättningstillväxt accelererade till 24 procent medan kostnaderna var ungefär oförändrade. De säger att take rate var svag men att enhetsekonomin och den operationella hävstången förbättrades. Kortare lån kan minska kapitalbindningen och risken för fler nyemissioner.

Jacob tycker att Qliro är intressant som finans- och paymentbolag trots svag historisk börs- och resultatprestation. Han lyfter att bolaget har renodlats mot payments och fintech under en ny vd. Han menar att växande buy-now-pay-later-volymer och lägre kostnadsbas kan ge bättre marginaler om intäkterna börjar komma in.

De beskriver Qliro som ett turn-around-case efter svag börsutveckling sedan avknoppningen. De lyfter accelererande omsättningstillväxt, lägre kreditförluster och att bolaget nyligen nått vinst. De går igenom produktfördelar, SME-fokus, kundtillväxt och hur transaktionsvolymen driver affären. | De går igenom Qliros transaktionsvolym, take-rate och hur låneboken påverkar intäkterna. De beskriver BNPL-tillväxten och en förbättrad enhetsekonomi som viktiga delar av caset. Aktien bedöms ha en bra setup om Q2 utvecklas väl, och talaren har tagit en liten position.

Qliros vd intervjuas om bolagets betalningslösningar för e-handel. Han beskriver stark volymtillväxt, nya marknader och nya avtal. Affärsmodellen förklaras med intäkter från checkout, faktura och delbetalningar. | Qliro beskriver hur delbetalningar bygger upp en lånebok och ger intäkter med eftersläpning. Bolaget säger att det har genomfört en turnaround, expanderat i Norden och breddat från enterprise till SME-handlare. De tar upp risker, ny kreditreglering och en företrädesemission för att finansiera en växande lånebok.