Essity Aktiebolag A

Essity beskrivs som negativt exponerat mot högre energipriser. Bolaget uppges konsumera mycket gas. Värden hänvisar till att Essity var i fokus när gaspriserna tidigare steg kraftigt.

Essity beskrivs som ett bolag i en transformationsresa mot högre marginaler. En möjlig separering eller avknoppning av Consumer Tissue lyfts som ett sätt att synliggöra värden. Cevian-inträdet och den tröga aktiekursen diskuteras som delar av caset.

Essity var en rekommendation för ungefär ett år sedan. Aktien har gått sämre än börsen men har en relativt låg värdering. De ser en vinsttrend i rätt riktning och låg risk eftersom produkterna behövs dagligen.

Essity förvärvar en femcare-verksamhet i Brasilien för 2,7 miljarder kronor. Bolaget säger att köpet ger en stark position på en av världens största hygienmarknader. En tysk storägare har sålt sitt innehav till en amerikansk aktör.

Essity diskuteras efter att Christian Gardell och Cevian flaggat för över 5 procents ägande. Affären beskrivs som mycket intressant eftersom Gardell brukar sätta press på bolagsledningar. De säger att Essity länge setts som en värdeaktie där utvecklingen inte riktigt har tagit fart. | Cevian har köpt en stor post i Essity och väntas sätta press på ledningen. De beskriver aktien som en långvarig värdeaktie som inte tagit fart sedan avknoppningen. De är positiva på lång sikt och nämner låg värdering, stark finansiell ställning och återköp.

Essity lyfts som ett huvudnummer eftersom Cevian och Christer Gardell köper in sig som storägare. Aktien sägs inte ha gått så dåligt relativt risknivån trots kritik mot bolaget. Inträdet beskrivs som positivt för aktieägarna eftersom Gardell historiskt ofta följts av bra kursutveckling.

De säger att Essity är en aktie där de tidigare satte köpråd och köpte in till portföljen. Rapporten övertygade inte börsen och aktien föll sju procent. Bolaget beskrivs som ett av världens största inom cellulosabaserade hygienprodukter. | Essity beskrivs som marknadsledande inom hygien- och inkontinensprodukter med låg värdering jämfört med historiken. De säger att svag tillväxt, egna märkesvaror och valuta motverkar bolaget just nu. De behåller köprådet och tycker att balansräkning, återköp och möjlig förbättrad omvärld ger stöd.