RVRC Holding AB

RVRC lyfts som ett bolag att bevaka under hösten. Andersson anser att bolaget har straffats för hårt i en fortsatt tuff marknad. Han bedömer att bolaget gör rätt saker och att aktien handlas för lågt.

Fonden äger Revolution Race men förvaltaren var missnöjd med den senaste rapportens svaga organiska tillväxt. Han tolkar bolagets kommunikation som att förvärvade ICANIWILL växer medan kärnverksamheten inte gör det. Förvärvet anses hanterbart men innebär ett avsteg från den tidigare helt organiska tillväxtmodellen.

De säger att RVRC:s rapport var trist. Bolaget varnar för att den tyska konsumenten håller hårt i pengarna. De pratar också om förvärvet I can I will och skämtar om varumärkets influencerprofil.

RevolutionRace rapport visade att tillväxten fortsatte bromsa in. De diskuterar förvärvet av I Can I Will som en möjlig positiv drivkraft. Aktien ses som ett möjligt köpläge men den svaga tillväxten behöver följas noga.

De säger att RVRC:s rapport inte var så stark som väntat. De diskuterar köpet av I Can I Will som en möjlig toppsignal. De menar att konkurrensen inom träningskläder är mycket hård.

De diskuterar Revolution Race förvärv av I Can I Will inom sportkläder. De går igenom köpeskilling, tilläggsköpeskilling och värdering mot EBIT. De beskriver Revolution Race som ett fint D2C-bolag men nämner tidigare säljtryck från ägare.

Revolution Race köper I Can I Will och affären beskrivs som strategiskt logisk. Förvärvet sägs kunna ge en ny tillväxtresa och bredda bolagets verktygslåda. Prislappen bedöms som attraktiv eftersom bolaget köps till lägre värdering än Revolution Race själv.

Han säger att RVRC är ett av retailbolagen som går dåligt. Bolaget används som bakgrund till rädslan inför Björn Borgs rapport. Det nämns tillsammans med Nelly, Lyko och New Wave.

Revolution Race steg kraftigt på rapportdagen efter en stark rapport. Bolaget visade fortsatt tillväxt i en tuff konsumentmarknad och högre marginaler igen. Programledaren säger att han fortfarande bara äger en liten position.

RevolutionRace sägs ha gått mycket bra under året. Han sålde en stor del av innehavet runt 50 kronor när aktien bedömdes rimligt värderad. Den kvarvarande delen i buy and hold-portföljen har fortsatt bidragit positivt när aktien handlas runt 67 kronor.

Revolution Race används som exempel på ett bolag med högre marginaler än branschen. Talaren säger att klädförsäljning online normalt har låg vinstmarginal. De höga marginalerna tolkas som ett möjligt tecken på en vallgrav. | Revolution Race dyker upp i toppen när listan sorteras på vinstmarginal över sju år. | Revolution Race nämns igen i screeningen av fri kassaflödesmarginal.

Revolution Race hade stigit kraftigt efter rapporten och programledaren säger att han sålde för tidigt. Han behöll en mindre post i buy and hold-portföljen eftersom han tror på långsiktigt värdeskapande. Rapporten visade återvändande tillväxt, bättre rörelseresultat och ett förbättrat ägarläge efter Altor-försäljningen.

De går igenom RVRC:s Q3-rapport där aktien föll kraftigt efter låg tillväxt. De diskuterar bolagets marknader, marginaler, nya mål och satsningen på fysisk butik. De ser viss margin of safety men avvaktar köp eftersom tillväxttrenden och nästa rapport oroar.