Beijer Ref AB B

Beijer Ref diskuteras efter ett överraskande vd-byte. De kopplar avgången till ägarskiftet där EQT har sålt och Melker Schörling har kommit in. Aktien sägs ha gått ned under vd-perioden och uppsägningstiden beskrivs som ovanligt kort.

Beijer Ref lyfts som ett intressant case efter en förändrad ägarbild där EQT:s överhäng är borta. Karl ser detta som en kortsiktig trigger som kan öka intresset för aktien. Han pekar också på strukturell tillväxt från efterfrågan på luftkonditionering, miljöregleringar, bättre konjunktur och förvärv.

Per Bertland säger att Beijer Ref har tyngts av EQT:s ägaröverhäng men att det nu är borta. Han beskriver Schörling som en långsiktig ägare med kultur och decentralisering som passar bolaget. Han lyfter bolagets marknader inom kyla och luftkonditionering, regulatoriska drivkrafter och möjligheter i USA.

Beijer Ref beskrivs som en global kylgrossist och serieförvärvare. De diskuterar problem i USA-verksamheten och svagare organisk tillväxt i Nordamerika. Affärsvärlden ser cirka 25 procents uppsida och landar i ett köpråd.