🇸🇪 Affärsvärlden Magasin

Workday har enligt deltagarna många stora företag som kunder för sin HR-mjukvara. En deltagare tycker att mjukvaran är dålig och tror att den med tiden kan bytas ut. En annan påpekar att ett sådant byte inte nödvändigtvis sker snabbt.

Gästens team bygger interna system på EQT:s infrastruktur med hänsyn till reglering och integritet. Han beskriver hur AI-agenter kan använda data från olika system och föreslå uppgifter. Teamet använder också AI för att granska kod. | EQT Ventures använder modeller för att hitta investeringsmöjligheter. Ett urval av bolag analyseras vidare med en språkmodell som använder interna data. Modellen kan sedan rekommendera teammedlemmar att träffa specifika bolag.

Deltagarna diskuterar Googles datacenteravtal i Timrå och den möjliga påverkan på elnätet. De ifrågasätter kommunens förhandlingsposition och efterlyser krav på energiförsörjningen. De jämför också Googles molnintäkter med Anthropics åtaganden att köpa beräkningskapacitet.

Lars började på King omkring 2008 när bolaget hade omkring 50 anställda. Han beskriver hur King gick från skicklighetsspel och flashspel till Facebook- och mobilspel. Candy Crush lanserades för mobil 2012 och gynnades av ny hårdvara samt köp inne i spelen. | King lanserade Candy Crush 2012 och fick tidigt tillgång till Facebooks mobilannonser. Bolagets omsättning steg snabbt till omkring en miljon dollar om dagen och Candy Crush stod för merparten av intäkterna. King noterades 2014 och växte till omkring 2 000 anställda.

Foodora lanserade med stora marknadsföringssatsningar och gratisleveranser. Foodora uppges ägas av Delivery Hero. Delivery Hero nämns som en aktör som inför börsnoteringen fokuserade mer på marginaler och mindre på expansion.

EQT startade EQT Ventures 2015 tillsammans med bland andra Hjalmar Winbladh och Lars Jörnow. Fonden skulle bygga på operatörserfarenhet snarare än traditionell finansbakgrund. EQT använde sitt nätverk för att resa fondkapital från bland annat pensionsfonder och banker. | EQT Ventures första fond blev enligt gästen världens största debutfond inom venture capital. Han beskriver hur EQT bidrog med finansiell, legal och administrativ infrastruktur medan ventureteamet fokuserade på portföljbolagen. EQT sägs ha utvecklats från ren buyout till en global plattform med flera tillgångsslag.

Uber gick in i matleveransmarknaden genom Uber Eats. Bolaget beskrivs som en av flera kapitalstarka konkurrenter som drev upp marknadsföringen. Inför börsnoteringen skruvade aktörerna ned kostnader och drog sig ur olönsamma städer.

Visa lät Tink fortsätta med ett relativt fritt mandat efter förvärvet. Daniel Kjellén beskriver Visa som mycket lönsamt, professionellt och byggt på en stark affärsmodell. Han bedömer att bolagets globala betalningsinfrastruktur gör att Visa sannolikt kan hinna ikapp ny teknik.

Evolution hade problem i Asien efter cyberattacker enligt Q3-rapporten. Analytikern behöll sin köprekommendation när operativa data stabiliserades. Kenneth Darts ägande och bolagets utdelningar samt återköp diskuteras.

De tar upp ett kommande Embracer-spel som gästen har testat på en mässa. Gästens egna produktintryck sägs behöva vägas mot kritikerbetyg och försäljningsantaganden. Samtalet betonar att personlig smak inte ensam ska styra analysen.

ZYN:s försäljning uppges nu överstiga hela Swedish Matchs tidigare försäljning. Philip Morris köpte produkten för fyra eller fem år sedan. De beskriver affären som mycket dålig i efterhand för säljarna.

Kinesiska aktörer har köpt äldre Nvidia-hårdvara. De har kopplat ihop hårdvaran för att få stor datorkraft. Nvidia-aktien föll när DeepSeek ifrågasatte hårdvarubehovet.

Google DeepMind har släppt en AI för analys av det mänskliga genomet. Den kan få användning inom läkemedelsutveckling. De lyfter även risker för missbruk av tekniken.

Microsoft lanserade en satsning på 13 miljarder kronor i Sverige. Gästen ifrågasätter vad satsningen faktiskt har lett till två år senare. Datacenter beskrivs som standardiserade och med begränsat lokalt förädlingsvärde.

SBB beskrivs ha haft stora finansieringsproblem och lågt förtroende på kapitalmarknaden. Bolaget nämns i samband med svårigheter att refinansiera obligationer och få bankfinansiering. De karakteriserar den aggressiva förvärvsstrategin som främst ett finansiellt spel.

Fortnox köptes ut i en affär som enligt samtalet värderade bolaget till cirka 55 miljarder kronor. De beskriver bolagets modell som att ta betalt för infrastrukturen och sälja via redovisningskonsulter. Gästerna resonerar om hur AI och kundernas krav på dataåtkomst kan utmana den etablerade modellen. | De ifrågasätter ett köp av Fortnox för 55 miljarder kronor givet SaaS-multipeln och AI-risken. De lyfter värdet i bolagets data från den svenska företagsmarknaden. De beskriver API- och integrationsavgifter samt Fortnox Access som möjliga hinder för kunders systembyte och som ett sätt att stärka kundrelationen.

Palantir beskrivs som ett data- och analysbolag med beslutstödssystem. Bolaget sägs vara särskilt skickligt på att kombinera stora datamängder till användbara slutsatser. Nordan använder Palantir som förebild för både produkt och implementationsmodell. | Palantirs affärsmodell med plattform och implementation beskrivs som en inspiration för Peltarion. Nordan jämförs direkt med Palantir och sägs ha ett kortare historiskt arv men också mindre legacy. Gästen pekar på Palantirs tjugoåriga försprång och djupt rotade kontrakt.

Meta hade enligt podden rapporterat och kommenterat att viss AI-kapacitet inte var utsåld. Det beskrivs som starten på ett mer negativt sommarsentiment kring AI. Kommentaren bidrog till oro för datacenterutbyggnader.

De diskuterar Googles strategi inom AI och moln. De säger att bolaget kan ha prioriterat lönsam molnkapacitet framför frontier-modeller. De tar också upp att Alphabet har monetiserat sök med AI och integrerat Gemini i kärnaffären.

Oracle diskuteras genom sin stora orderbok kopplad till OpenAI. De säger att OpenAI stod för en mycket stor del av orderboken. Poängen är att AI-capexkedjan bygger på fortsatt kapitaltillförsel och framtida efterfrågan.

Alphabet nämns som en av de stora hyperscalers som driver datacenterinvesteringar. De väntas ingå i gruppen som lägger mycket stora belopp på capex. Diskussionen gäller om AI-investeringarna kan motiveras av framtida intäkter och efterfrågan. | Google nämns i samband med den senaste rapporten. De säger att bolagets cloud-orderbacklog uppgick till 460 miljarder dollar. Det används som argument för att datacenterutbyggnaden stöds av faktisk efterfrågan.

Microsoft nämns som en av de stora hyperscalers i AI- och datacenterboomen. De beskrivs som del av gruppen som förväntas investera mycket stora capex-belopp. Samtalet kretsar kring efterfrågan, kassaflöden och risken för överinvesteringar.

Balder har gått in som största ägare i Scandinavian Data Centres. Datacenter beskrivs som en specialfastighet där fastigheten och driften ofta hänger ihop. Verksamheten sägs passa Balder även om den drivs oberoende från Balder.

Meta nämns som en av hyperscalers bakom den stora capex-vågen. De väntas tillsammans med andra techbolag lägga mycket stora belopp på AI- och datacenterinvesteringar. Diskussionen handlar om hur realistiska och uthålliga dessa investeringar är.

Nvidia diskuteras som leverantör av utrustning till AI- och datacenterboomen. De hänvisar till vd:ns bedömning om mycket stor efterfrågan 2026 och 2027. Uppgiften används som indikator på styrkan i investeringsvågen. | Nvidia lyfts som en flaskhals i datacenterkedjan. Bolaget sägs ha enorma marginaler och vinster. Resonemanget kopplas till AI-utbyggnaden och efterfrågan på chip. | Nvidia används som exempel på extrem lönsamhet. De nämner rörelsemarginaler runt 70 procent. Talaren ifrågasätter hur uthålliga sådana marginaler är.

Amazon nämns som en av hyperscalers bakom capex-vågen. Bolaget ingår i gruppen som väntas investera stora summor i AI- och datacenterkapacitet. Samtalet handlar om om sådana investeringar är realistiska och ekonomiskt hållbara.