BTS Group AB B

BTS beskrivs som ett case där aktien var nedtryckt av oro för AI. De senaste rapporterna sägs ha visat en vändning och att Anthropic är kund. Martin tycker att det kan finnas mer att hämta om bolaget närmar sig sina tillväxt- och marginalmål.

BTS tas in som ny aktie i månadsportföljen. De beskriver bolaget som en managementkonsult med fokus på förändringsarbete och simuleringar. Rapporten var svag i siffrorna men gav tecken på vändning i Nordamerika och möjligheter inom AI. | De diskuterar BTS rapport och att AI-relaterade konsulttjänster kan bli ett nytt affärsområde. Aktien har fallit kraftigt men steg 30 procent på rapporten. De ser värderingen som attraktiv och väljer att köpa BTS till månadsportföljen.

De beskriver BTS som en oväntad vinnare under rapportperioden med en kursuppgång på cirka 30 procent. Rapporten innehöll svagare siffror, bland annat organisk omsättningsminskning och lägre vinst per aktie. De kopplar kurslyftet till kommentarer om USA, en ny kund kopplad till Claude och marknadens momentum.

BTS väljs som femte bolag i Luciaportföljen. Han beskriver bolaget som ett konsultliknande bolag inom coachning, arbetsmetoder och managementteam snarare än vanlig timuthyrning. Han säger att Q4 väntas bli svagt men att aktien kan vara intressant på lång sikt med potential och cirka 4,5 procents direktavkastning.

Värden går igenom BTS Q3-rapport och säger att aktien har fallit 25 procent sedan han senast tog upp bolaget. Han fokuserar på vändningen i Nordamerika, där bolaget ser effekter av säljinsatser men fortsatt väntar svagare intäkter i Q4. Han sänker sina prognoser för 2025–2027 men behåller ett motiverat P/E-tal på 20. | Värden går igenom sina prognoser för BTS med lägre tillväxt än bolagets mål. Han räknar på marginaler, vinst per aktie och ett lågt framåtblickande P/E-tal. Han säger att han köpt en liten post efter rapporten men vill se fler tecken på vändning innan han köper mer.

BTS kom med en rapport där Nordamerika utvecklades sämre än väntat. Omsättning, marginal och helårsguidning var svaga och aktien föll omkring 17–18 procent. Programledaren beskriver att hans bästa affär var att hålla fast vid sin plan och inte köpa före rapporten.