Pierce Group AB

Pierce Group diskuteras som ett turnaroundcase som inte utvecklas enligt plan. Utrullningen av IT-system och nya hemsidor har försenats kraftigt och skapat risk för svagare trafik och kostnadsproblem. En av dem sålde sina aktier eftersom kortsiktiga negativa överraskningar bedöms som sannolika.

De beskriver Pierce Group som en nischad europeisk e-handlare inom motorcykel, motocross, enduro och snöskoter. Bolaget framställs som ett turnaround-case där Pierce 2.0 ska minska kostnader, förbättra IT-plattformen och höja lönsamheten. De lyfter stark nettokassa och möjlig marknadskonsolidering men oroar sig för bruttomarginal, lagerinkurans och om förbättringarna verkligen syns i resultatet. | De diskuterar Pierces stora personalneddragningar. De säger att bolaget vill bli mer snabbrörligt och delegera ansvar nedåt. De lyfter risken att kostnadsbesparingar kan dölja förlorad kompetens eller framtida möjligheter. | De ser risk att EBIT-förbättringen blir begränsad efter stora besparingar. De är negativa till Amazon som kanal eftersom Pierce vill äga slutkunden. De sänker estimaten men ser möjlig uppsida om EBIT-marginalen når cirka fem procent.

Pierce Group tas upp i samband med stressförsäljning efter Nellys rapportfall. De säger att aktien såldes ned omkring 12 procent. De ifrågasätter att marknaden behandlar olika konsumentbolag som samma typ av case.

Pierce beskrivs som ett utbombat rapportcase inför Q1. De säger att aktien pressats av en stor säljare i marknaden. De tror att kall vinter och varm mars kan gynna försäljningen.

De tar upp Pierce som ett gammalt småbolagscase. Aktien sägs ha fallit kraftigt trots att inga dåliga nyheter kommit. Nedgången förklaras med en stor säljare och aktien har studsat när säljtrycket verkar ha lättat. | I innehavsförteckningen säger en av deltagarna att han äger Pierce.

De diskuterar Pierce rapport och säger att aktien föll kraftigt men återhämtade sig under dagen. Bolaget växte organiskt och förbättrade justerat EBIT, vilket de ser som ett steg i turnarounden. De tycker värderingen är låg och en av talarna säger att Pierce ser ut som ett köpläge.

De säger att de precis släppt Pierce Group som ett bolag de tittar på. | Pierce beskrivs som ett turnaroundcase där tillväxten är tillbaka och kostnaderna börjar komma under kontroll. De lyfter bolagets e-handel inom MC-, cross- och scooter-tillbehör samt möjligheter att växa i närliggande områden och på den europeiska marknaden. Riskerna handlar om lager, kort börshistorik, tidigare svag kursutveckling och att storägaren Verdan minskar sitt innehav. | De bedömer att Pierce kan växa 10–12 procent de kommande två åren och förbättra rörelsemarginalen. De räknar med cirka 1,50 kronor i vinst per aktie 2027 och ett motiverat värde runt 21 kronor. De säger att aktien handlas kring 12–13 kronor och att gästerna själva äger aktier.