Hacksaw AB

Hacksaw vinstvarnade och aktien föll omkring 30 procent när tillväxtguidningen sänktes till cirka 11–12 procent. Marginalen beskrivs fortsatt som hög, men orsaken till den kraftiga inbromsningen är oklar. De lyfter möjlig konkurrens från Stake och andra spelstudior samt svagare produktträffar, och en av talarna har sålt sin position. | Hacksaw har fått en vinstvarning trots fortsatt tillväxt och rekordmarginal. Talaren har sålt sin position efter att ha blivit oroad över konkurrens och svagare spelreleaser. Bolaget satsar på prediction markets, men kunder, marknader och intäktsmodell är ännu oklara.

Hacksaw vinstvarnade och sänkte tillväxtförväntningarna till 11–12 procent. Aktien föll omkring 30 procent när marknaden såg en kraftig inbromsning. Talarna varnar för låga inträdesbarriärer och värdefäller i spelbolag.

Hacksaw vinstvarnade och aktiekursen föll kraftigt. Tillväxtprognoserna sänktes utan tillräcklig förklaring enligt talarna. De kritiserar bolagets knapphändiga kommunikation och svårbedömda risk.

Hacksaw vinstvarnade och aktien föll omkring 30 procent. Flera i podden sålde eller minskade sina innehav efter beskedet. De kritiserar bolagets begränsade kommunikation och sämre visibilitet. | Hacksaws svaga kvartal kopplas till svagare spelreleaser och kundbortfall. Stake beskrivs som en möjlig strukturell konkurrensrisk. Podden ser låg värdering men vill se bättre spelmottagande eller en stark Q4-rapport före ett nytt köp.

Hacksaw vinstvarnar och väntar väsentligt lägre tillväxt än analytikerna hade räknat med. Aktien föll omkring 30 procent när tillväxtcaset ifrågasattes. Värdarna pekar på svaga nya spel, ökad prognososäkerhet och att en av dem har sålt sin position.

Hacksaw vinstvarnade efter att tidigare ha sagt att årsmålen skulle nås. Bolaget har hög marginal och återköp, men tillväxtcaset ifrågasätts. Värdarna ser en förtroendekris kring visibiliteten och ledningen.

Hacksaw har vinstvarnat inför tredje kvartalet. Tillväxten har bromsat in och intäkterna väntas bli 57,5–58,5 miljoner euro. Bolaget hänvisar till svagare marknadsklimat och spelutveckling.

Hacksaw ger begränsad geografisk intäktsinformation. De uppskattar att den reglerade Brasilienexponeringen högst kan vara några procent av omsättningen. Bolaget kan enligt dem fånga upp aktivitet på den oreglerade marknaden.

Talarna har kvar sin syn på Hacksaw trots nyheten från Brasilien. Bolaget beskrivs ha mycket oreglerade intäkter. Därför väntas påverkan från ett brasilianskt förbud bli begränsad. | Hacksaws Brasilienintäkter bedöms bara utgöra några få procent av omsättningen. Licensierade intäkter kan försvinna medan grå och svarta intäkter kan fortsätta. Talarna anser att aktiens nedgång kan vara något större än den fundamentala effekten.

Hacksaw redovisar Latinamerika som drygt 16 procent av intäkterna. Podden spekulerar i att Brasilien kan stå för ungefär hälften av den delen. De väntar viss kortsiktig press men begränsad långsiktig nettoeffekt.

Hacksaw har återhämtat sig från omkring 55 kronor till nära 100 kronor per aktie. Den permanenta vd:n säger att bolaget fortsätter fokusera på spel, egen plattform och distribution. Bolaget utökar partnerskap och har enligt värdarna fortsatt stor distributionspotential.

Hacksaws aktie har stigit efter stora ägarköp och handlas vid all-time high. Q3-estimaten och svaga recensioner för nya spel ses som risker. Caliente-avtalet och fortsatt köpintresse från stora investerare lyfts som positiva faktorer. | Talaren uppger i innehavsförteckningen att han äger Hacksaw.

Hacksaw har förlorat Backseat Gaming som partner på OpenRGS. Podden bedömer att bortfallet gäller framtida spel medan den gamla katalogen finns kvar. Hacksaw Ventures ses som ett sätt att behålla ekonomisk uppsida i partnerstudior. | Hacksaw släpper Moneyplane och går in i crash game-kategorin. Marknaden beskrivs som snabbväxande men konkurrensutsatt. Bolaget har också gått live hos en ny italiensk operatör.

Hacksaws operativa vd lyfts fram som en viktig och kompetent person. Bolaget arbetar med distribution och synlighet hos operatörerna i Latinamerika. Talarna säger att spelpreferenser skiljer sig mellan marknader.

Dart har dykt upp som ny ägare och köpt cirka 1,7 miljoner aktier. Programledarna spekulerar i att köpet kan vara början på en större position. De bedömer att en kapitalstark köpare förändrar aktiens köpsida.

Hacksaw växte 30 procent i kvartalet men den sekventiella tillväxten från Q1 till Q2 var bara 3 procent. De bedömer att spelsläpp och marknadsmix kan förklara avmattningen utan att förändra caset strukturellt. De ser värderingen som låg och uppger att de ligger kvar i aktien.

En av programledarna säger att han har köpt Hacksaw. De lyfter bolagets geoblockering på licensierade marknader som en tydligare regulatorisk strategi än Evolution. De ser en möjlighet i fortsatt tillväxt men konstaterar att marginalerna redan är mycket höga.

Hacksaw föll omkring tolv procent trots en rapport i linje med konsensus och fortsatt tillväxt över 30 procent. Diskussionen fokuserar på svagare sekventiell tillväxt, spelrundor och risker inför kommande jämförelsekvartal. Bolaget lyfter fler kundavtal, högre lanseringstakt och en justerad EBIT-marginal nära 82 procent. | De räknar med omkring 20 procents tillväxt i tredje och fjärde kvartalet. De bedömer att bolaget har starka kassaflöden, hög marginal och fortsatt marknadsandelsmöjlighet. De lyfter geoblockering och rapportering av reglerade intäkter som bättre än marknadens perception.

Hacksaw föll sex procent efter rapporten trots en stark kurs före rapporten. Kvartalet var nära oförändrat mot föregående kvartal, medan siffrorna var starka mot året före. De lyfter bolagets tillväxtmål, utdelning och möjliga köpläge efter nedgången.

De diskuterar Hacksaw som ett utdelningsdrivet investeringscase. Gästen räknar med att utdelningar kan återbetala ungefär halva insatsen på drygt tre år. Han ser god kortsiktig visibilitet genom nya samarbeten och växande kundintäkter.