Inission AB B

Inission diskuteras som ett turnaroundexempel bland småbolag. De säger att förvärvet av finska Enedo blev mycket dåligt och krävde stora åtgärder. Efter bantning och förbättringar sägs kursen ha återhämtat sig.

De följer upp Inission och beskriver Enedo-förvärvet som en tidigare belastning. De går igenom rapporten, marginalförbättringen, skuldsättningen, utdelningen och nya mål för 2026. De äger aktier och tycker värderingen ser låg ut utifrån justerade prognoser.

Inission, som i transkriptet låter som Edition, väljs in som kontraktstillverkare i portföljen. Talaren säger att bolaget haft det tufft, särskilt genom OEM-delen Enedo, men att EMS-verksamheten ser ut att ha vänt. Han tror att bättre orderingång, lönsamhet och en möjlig återgång till tillväxt kan ge en bra långsiktig resa.

Inission beskrivs som en kontraktstillverkare som haft svagare börsutveckling än flera jämförbara bolag. Förvärvet Enedo pekas ut som huvudförklaring till pressad utveckling och förluster de senaste kvartalen. Balansräkningen anses svag med hög skuldsättning nära kovenantnivå och de tycker att utdelningen kan behöva pausas. | De diskuterar Inissions balansräkning, noteringskostnader och låga fondägande. De går igenom mål för omsättning och marginaler samt analytikers vinstprognoser. De säger att aktien ser lågt värderad ut och att de har köpt ett mindre innehav.