Storytel AB B

De gör en lång genomgång av Storytels Q2-rapport och höjda mål för 2026. De beskriver tillväxt i streaming och publishing, förbättrade marginaler och förvärvet i Belgien. De resonerar om EBIT, kassaflöde, Spotify-effekten och värderingen mot enterprise value. | De diskuterar Storytels värdering och menar att bolaget inte ser dyrt ut på EBIT. De lyfter rättigheter, distributionsnätverk och AI som faktorer som kan stärka affären. Spotify beskrivs mer som en möjlig kompletterande kanal än en ren risk.

Storytel beskrivs som ett small cap-bolag som flyttar till huvudlistan. Rapporten uppges visa 12 procents intäktstillväxt, bättre marginal och höjd helårsguidning. De menar att värderingen har kommit ner och att det kan finnas mer att hämta i aktien.

Storytel rapporterade och aktien steg nästan 17 procent. Värden är osäker på tillväxtdrivarna i flera europeiska marknader. Han lyfter uppköpsspekulationer kring Spotify som ett möjligt case.

Storytel beskrivs som en stark vändning efter tidigare kursfall. De säger att rapporten såg bra ut men att abonnemangstillväxten oroade något. De diskuterar Spotify-hotet, ägt innehåll och möjliga AI-effekter på kostnader och utbud.

Storytel har rapporterat och aktien stiger kraftigt efter höjd EBITDA-guidning för 2026. Lars Frick säger att bolaget har parerat konkurrensoro väl och att ägandet av katalog och rättigheter ger ett starkt skydd. De beskriver Storytel som ett bolag som fortsätter leverera inom ljudböcker.

Talaren säger att han inte gillar Storytel långsiktigt. Lars Wingefors köpte dippen för nästan 40 miljoner kronor. Talaren ryggade köpet och sålde nästan exakt på toppen.

Wingefors säger att han investerat i Storytel och tagit en styrelseplats. Han får frågan om aktiens fall efter förnyad oro för konkurrens från Spotify. Han säger att han inte är särskilt orolig och tror att Storytel har en stark plats i ekosystemet.

De beskriver Storytel som ett ljudboks- och förlagsbolag som gått från snabb expansion till mer disciplinerad lönsam tillväxt. De diskuterar förvärv, listbyte, marginalmål, kassaflöde och skalbarhet efter de senaste kvartalens förbättrade resultat. De lyfter även ägarbild, insiderköp, ledning och bolagets starka position inom ljudböcker och IP-rättigheter. | De beskriver Storytel som starkt positionerat inom ljudböcker i Norden med både streaming, förlagsverksamhet och egna rättigheter. De diskuterar omställningen från förlustdriven tillväxt till lönsamhet, kassaflöde och en mer disciplinerad modell. De värderar aktien med estimat för 2027, resonerar om Spotify-hotet och landar i en begränsad men positiv potential. | De bedömer att Storytel behöver överprestera sina mål för att nå diskuterade vinstnivåer. De landar i lägre lönsamhet och därmed lägre vinst per aktie och lägre margin of safety. De nämner också att Storytel ska flyttas till huvudlistan och att en av dem äger aktier i bolaget.

Storytel är Fredriks nuvarande ljudbokstjänst och han använder den mycket. Han har inte följt aktien men tycker kursreaktionen på Spotifys lansering är intressant. Aktien föll först men återhämtade sig samma dag, och han tror att bolaget ändå kan påverkas.

Storytel har ställt om från hög tillväxt och förluster till lönsamhet och positivt kassaflöde. De går igenom bolagets marknader, konkurrens, finansiella mål och innehållsstrategi med egna förlag. Affärsvärlden tycker att aktien ser attraktivt värderad ut med ungefär 40 procents uppsida.