NYAB tog in rekordstora order och växte snabbt, särskilt i Finland. Analytikern bedömer att marginalerna påverkas av kapacitetskostnader och en svag konsultverksamhet. Riktkursen höjs men rekommendationen sänks till öka efter aktieuppgången.
Inderes.se
Inderes.se
Välkommen till Inderespodden! Lyssna på våra djupgående intervjuer om finansmarknaden och investeringsinspiration i allmänhet. Vi strävar efter att demokratisera marknadsinformationen så att alla, oavsett bakgrund, får samma möjligheter att fatta välgrundade beslut för sin ekonomiska framtid. Observera: Investeringar i värdepapper och fonder innebär risker. Inderes ansvarar inte för eventuella beslut som fattas baserat på informationen i våra avsnitt. Följ oss på: Twitter: https://twitter.com/InderesNordic Frågor? Kontakta Jesper Hagman på jesper.hagman@inderes.com.
Latest
15 discussions · 13 episodesMetacons tredje kvartal var svagare än väntat och bolaget fick inga nya ordrar. Analytikern ser möjligheter till ökad orderingång men framhåller låg visibilitet och finansieringsrisk. Riktkursen sänks till 0,10 kronor medan rekommendationen Öka behålls.
Infrea fusioneras med Netel och blir del av Netel Infra. Vd:n beskriver hur verksamheterna kompletterar varandra och vilka synergier som väntas. Infrea avnoteras och aktieägarna får nya Netelaktier.
Netel och Infrea går samman till Netel Infra. Vd:n beskriver geografiska fördelar och minst 50 miljoner kronor i planerade kostnadssynergier. Bolaget siktar på långsiktig finansiering och lägre skuldsättning.
Metacon rapporterar kostnadsökningar i ett stort projekt och genomför ett besparingsprogram. Bolaget har lanserat elektrolysmoduler som ska minska kundernas kostnader och ytbehov. Ledningen säger att försäljningspipelinen växer trots en trög marknad. | Metacon vill sänka kostnaderna för vätgasanläggningar och minska marknadens bidragsberoende. Reformering har nedprioriterats, men bolaget ser ökat intresse för sin HHG-produkt och arbetar med en försenad referensanläggning. Ledningen prioriterar nästa affär, kostnadsanpassning och leveranser i befintliga projekt.
Eltels försäljning understeg analytikerns prognos medan marginalen förbättrades och orderboken växte. Analytikern pekar på uppstartsrisker i nya avtal och är försiktig med tidsplanen för marginalmålet. Rekommendationen Öka behålls med hänvisning till värderingen på 2028 års estimat.
Incap rapporterade rekordomsättning och tillväxt driven av försvar och AI-infrastruktur. Bolaget väntar sig att nya kunder i Indien ska balansera lägre volymer från den största kunden. Vd:n motiverar aktieåterköpen med bolagets värdering och fokus på organisk tillväxt.
Green Landscaping föll 39 procent under kvartalet. Innehavet har minskat från omkring 30 till 10 procent av Byggmästarens substansvärde. Analytikern tycker att Byggmästaren får oförtjänt mycket stryk på grund av innehavet.
Spotify överträffade förväntningarna på antalet prenumeranter och guidade för ett högre rörelseresultat än väntat i fjärde kvartalet. Annonsaffären växte med 10 procent, medan kassaflödet var lägre än analytikerns prognos. Analytikern höjer riktkursen till 635 dollar och bedömer fortsatt att aktiens risk och avkastning är attraktiv.
Björn Borg växte med 3 procent och resultatet överträffade analytikerns förväntningar. E-handeln och en gynnsam produktmix bidrog till den höga bruttomarginalen, medan skosatsningen har tagit längre tid än väntat. Analytikern ser begränsade risker med vd-bytet och upprepar köp.
Greens aktiekurs har fallit kraftigt och tyngt Byggmästarens substansvärde. Bergström anser att bolaget behöver förbättra kassakonverteringen och minska skuldsättningen. Han säger att Green fortsatt har en långsiktig plats i portföljen.
Netels övertecknade nyemission skulle stärka balansräkningen inför fusionen med Infria. Byggmästaren väntas äga 12–13 procent av det sammanslagna bolaget. Att minska skulden anges som första prioritet före eventuell utdelning eller återköp.
Den egna e-handeln växte med 16 procent och bidrog till stark lönsamhet. Vd:n säger att tillväxten är för svag trots den höga marginalen. Henrik Bunge berättar också varför han har valt att lämna vd-posten.
Logistea fokuserar på nordiska lager-, logistik- och lättindustrifastigheter. Vd:n beskriver hög förvärvsaktivitet, positiv nettouthyrning och ökad intjäningsförmåga per aktie. Bolaget jämför fastighetsinvesteringar med återköp och avser att fortsätta dela ut pengar.
NYAB växer genom en tillgångslätt modell och stark efterfrågan på infrastrukturprojekt. Analytikern ser konsultdelens lönsamhet som en osäkerhet men bedömer att aktien är lågt värderad. Riktkursen höjs till 9,20 kronor.