Afry AB B

AFRY har haft en tuff börsperiod tillsammans med andra konsulter. Bolaget talar om nettoökning med två till tre tusen anställda kommande år. Talaren uppskattar värderingen till omkring P/E 10 på nästa års konsensusprognos.

AFRY ökade vinsten 10 procent, medan marknaden väntat sig oförändrad vinst. Beläggningsgraden steg och orderingången stärkte orderstocken. Programledaren bedömer att den nedpressade aktien kan ha fortsatt uppsida.

AFRY sägs ha fått sin P/E-värdering ungefär halverad. Bolaget fortsätter enligt samtalet att växa med några procent om året. Aktien beskrivs som långt under tidigare toppar och därmed mer köpvärd vid lägre värdering.

Åtgärdsprogrammet avslutades i somras. Lönsamhetstrenden är fortsatt svag. Aktien värderas lågt och en vändning kan ge uppsida.

AFRY sägs ha en stor orderstock. Orderstocken beskrivs som olönsam. Det uppges hålla tillbaka marginalerna.

De tror att Afry kan visa en bättre utveckling i andra kvartalet efter fem kvartal med missade förväntningar. Bolaget arbetar med ett återhämtningsprogram och de vill se att rörelsemarginalen har kommit upp över 7 procent. En tidigare köprekommendation har gått svagt eftersom lönsamhetsförbättringen tog längre tid än väntat.