AAK AB

AAK har haft en svag kursutveckling efter ett kvartal som kom in klart under förväntan. Panelen säger att bolaget behöver återställa en positiv vinsttrend och försvara EBIT per kilo för att multipeln ska återhämta sig. Aktien beskrivs som mycket billig men med kvarvarande osäkerhet kring kassaflöde och kundernas utveckling.

AAK har fått hård press under kvartalet. Bolaget har haft en historiskt hög värdering. Rapporten och kassaflödet beskrivs som svaga.

AAK nämns som ett bolag som straffats hårt när det inte levererat på topp. Fredrik Warg säger att de är positiva till bolaget. Han menar att aktien kan vara iskall några kvartal tills bolaget levererar igen.

AAK kom med en svag rapport och rekommendationen sänktes från köp till behåll. Analytikern pekar på osäkerhet kring efterfrågan, kostnadsprogram och flera drivkrafter. De diskuterar också produktionsstoppet i Karlshamn och effekter från kakao- och mejerimarknaden. | AAK tas upp igen i en diskussion om defensiva kvalitetsbolag. Analytikern säger att stabilitetsargumentet för bolaget har varit viktigt. Q2-rapporten och osäkerheten gör att argumentet nu ifrågasätts.

Sebastian Lang väljer AAK som hängmatteaktie. Värdarna lyfter starka lönsamhetsförbättringar men svag organisk tillväxt. De nämner lägre kakaopris, utdelning och aktieåterköp som viktiga faktorer.