Nolato AB B

De diskuterar Nolato utifrån Affärsvärldens analys och den lägre aktievärderingen. De beskriver bolaget som välskött men med flera tuffa år bakom sig. De lyfter tappet i e-cigarettproduktionen åt BAT som en viktig förklaring till svagare tillväxt. | De diskuterar Nolatos värdering och säger att aktien handlas kring 11–12 gånger EV/EBITA i huvudscenariot. De lyfter en stark balansräkning, möjliga förvärv och Medical Solutions som viktigaste affärsområde. De ser samtidigt utmaningar i Engineered Solutions och tror inte på en snabb omvärdering utan tydligare tillväxt.

Nolato beskrivs som ett lyckat kortcase efter en stark period med e-cigaretter i Japan. Han kallar bolaget en fin kontraktstillverkare men ser e-cigaretterna som en tillfällig drivkraft. Vid täckning väger han in att marknaden troligen vill köpa ett bra bolag efter en motgång.